資金流是企業(yè)的血液，企業(yè)資金流的狀況將會決定企業(yè)的命運，而中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口經(jīng)常會發(fā)生在采購、經(jīng)營和銷售三個階段，根據(jù)不同階段企業(yè)對資金的需求，供應(yīng)鏈金融設(shè)計了不同的融資模式，具體可分為三種。

應(yīng)收賬款融資模式--銷售階段

應(yīng)收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項下的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)，由金融機構(gòu)為賣方提供融資的業(yè)務(wù)模式?；诠?yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資，一般是為供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)融資。

中小企業(yè)(上游債權(quán)企業(yè))、核心企業(yè)(下游債務(wù)企業(yè))和金融機構(gòu)都參與此融資過程，核心企業(yè)在整個運作中起著反擔保作用，一旦融資企業(yè)(中小企業(yè))出現(xiàn)問題，核心企業(yè)將承擔彌補金融機構(gòu)損失的責任；金融機構(gòu)在同意向融資企業(yè)提供貸款前，仍然要對企業(yè)進行風險評估，只是把關(guān)注重點放在下游企業(yè)的還款能力、交易風險以及整個供應(yīng)鏈的運作狀況上，而不僅僅是對中小企業(yè)的本身資信進行評估。

在該模式中，作為債務(wù)企業(yè)的核心大企業(yè)，由于具有較好的資信實力，并且與銀行之間存在長期穩(wěn)定的信貸關(guān)系，因而在為中小企業(yè)融資的過程中起著反擔保的作用，一旦中小企業(yè)無法償還貸款，也要承擔相應(yīng)的償還責任，從而降低了銀行的貸款風險。

在這種約束機制的作用下，產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)為了樹立良好的信用形象，維系與大企業(yè)之間長期的貿(mào)易合作關(guān)系，就會選擇按期償還銀行貸款，避免了逃廢銀行貸款現(xiàn)象的發(fā)生?；?a href="http://www.zhimaihui.cn/article-2576.html" target="_blank">供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資模式，幫助中小企業(yè)克服了其資產(chǎn)規(guī)模和盈利水平難以達到銀行貸款標準、財務(wù)狀況和資信水平達不到銀行授信級別的弊端，利用核心大企業(yè)的資信實力幫助中小企業(yè)獲得了銀行融資，并在一定程度上降低了銀行的貸款風險。

目前國內(nèi)供應(yīng)鏈融資平臺主要做應(yīng)收賬款項下融資。這其中，又分為貿(mào)易項下，信貸項下，經(jīng)營物業(yè)項下三類，其本質(zhì)都是基于未來可預(yù)測、穩(wěn)定、權(quán)屬清晰的現(xiàn)金流來進行融資。這種融資方式快速盤活了中小微企業(yè)的主體資產(chǎn)——應(yīng)收賬款，使得中小微企業(yè)能夠快速獲得維持和擴大經(jīng)營所必須的現(xiàn)金流，很好的解決了這些中小微企業(yè)回款慢而且融資難的問題。

應(yīng)收賬款融資模式交易結(jié)構(gòu)如下：

總體來說，應(yīng)收賬款融資模式還款來源有四層：應(yīng)付賬款方（央企或大型國企）；融資人/應(yīng)收賬款方（上游企業(yè)）；產(chǎn)品增信機構(gòu)；保理機構(gòu)。

預(yù)付賬款融資模式--采購階段

預(yù)付賬款融資模式（又稱保兌倉）是銀行向處于供應(yīng)鏈下游，經(jīng)常需要向上游的核心企業(yè)預(yù)付賬款才能獲得企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營所需的原材料的中小企業(yè)所提供的一種融資模式。

具體來說，在核心企業(yè)（供應(yīng)商）承諾回購的前提下（若融資企業(yè)未能足額提取貨物，核心企業(yè)須負責回購剩余貨物），銀行、核心企業(yè)、融資企業(yè)、第三方物流企業(yè)四方共同簽訂“保兌倉協(xié)議書”，允許融資企業(yè)（購貨方）向銀行交納了一定數(shù)額的保證金后，由融資企業(yè)向銀行申請以供應(yīng)商在銀行指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，獲得銀行貸款支持，并由銀行控制其提貨權(quán)。其中，第三方物流企業(yè)承擔了既定倉單的評估和監(jiān)管責任，確保銀行對提貨權(quán)的控制。

預(yù)付賬款融資模式實現(xiàn)了中小企業(yè)的杠桿采購和核心大企業(yè)的批量銷售。中小企業(yè)通過預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權(quán)利，其不必一次性支付全額貨款，從而為供應(yīng)鏈節(jié)點上的中小企業(yè)提供了融資便利，有效緩解了全額購貨帶來的短期資金壓力。而對于金融機構(gòu)來說，預(yù)付賬款融資模式以供應(yīng)鏈上游核心企業(yè)承諾回購為前提條件，由核心企業(yè)為中小企業(yè)融資承擔連帶擔保責任，并以金融機構(gòu)指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押，從而大大降低了金融機構(gòu)的信貸風險，同時也給金融機構(gòu)帶來了收益，實現(xiàn)了多贏的目的。

動產(chǎn)質(zhì)押模式--運營階段

供應(yīng)鏈下的動產(chǎn)質(zhì)押融資模式是指銀行等金融機構(gòu)接受動產(chǎn)作質(zhì)押，并借助核心企業(yè)的擔保和物流企業(yè)的監(jiān)管，向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式。在這種模式下，金融機構(gòu)與核心企業(yè)簽訂擔保合同或質(zhì)物回購協(xié)議，約定在中小企業(yè)違反約定時，由核心企業(yè)負責償還或回購質(zhì)押動產(chǎn)。

具體的運作模式如下：

1、中小企業(yè)向會融機構(gòu)申請動產(chǎn)質(zhì)押貸款；

2、金融機構(gòu)委托物流企業(yè)對中小企業(yè)提供動產(chǎn)進行價值評估；

3、物流企業(yè)進行價值評估，并向金融機構(gòu)出具評估證明；

4、動產(chǎn)狀況符合質(zhì)押條件的，金融機構(gòu)核定貸款額度，與中小企業(yè)簽訂動產(chǎn)質(zhì)押合同，與核心企業(yè)簽訂回購協(xié)議，并與物流企業(yè)簽訂倉儲監(jiān)管協(xié)議；

5、中小企業(yè)將動產(chǎn)移交物流企業(yè);物流企業(yè)對中小企業(yè)移交的動產(chǎn)進行驗收，并通知金融機構(gòu)發(fā)放貸款;金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

21世紀的競爭不再是企業(yè)和企業(yè)之間的競爭，而是供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競爭。供應(yīng)鏈到底有何魔力，成為財富造王者？新零售時代降臨，人、貨、場如何重構(gòu)？企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期誰能迅速占領(lǐng)商業(yè)制高點？

5、中小企業(yè)將動產(chǎn)移交物流企業(yè);物流企業(yè)對中小企業(yè)移交的動產(chǎn)進行驗收，并通知金融機構(gòu)發(fā)放貸款;金融機構(gòu)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

21世紀的競爭不再是企業(yè)和企業(yè)之間的競爭，而是供應(yīng)鏈和供應(yīng)鏈之間的競爭。供應(yīng)鏈到底有何魔力，成為財富造王者？新零售時代降臨，人、貨、場如何重構(gòu)？企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期誰能迅速占領(lǐng)商業(yè)制高點？

文章來源：益邦控股

作者：云朵匠 | 數(shù)商云(微信ID：shushangyun_com)

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