伴隨著我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)受降息通道和利率市場(chǎng)化加速推進(jìn)等影響的持續(xù)發(fā)酵，經(jīng)濟(jì)下行也已成為不爭(zhēng)的事實(shí)。經(jīng)濟(jì)遇冷的當(dāng)下，企業(yè)壞賬率增加，金融機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)端的評(píng)估也更加嚴(yán)格，因此優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將在今后很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)將處于稀缺狀態(tài)，供應(yīng)鏈金融也將扮演著越來(lái)越重要的角色。

B2B平臺(tái)需要供應(yīng)鏈金融

為什么B2B平臺(tái)需要供應(yīng)鏈金融？

企業(yè)與企業(yè)之間的電子商務(wù)平臺(tái)建設(shè)方案在傳統(tǒng)的交易方式下成本較高，流程復(fù)雜，而且在市場(chǎng)上也很難做到信息對(duì)稱。B2B平臺(tái)建設(shè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)里有供應(yīng)商、生產(chǎn)商、下游經(jīng)銷商，其供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)的采購(gòu)程序相同，但最重要的一點(diǎn)是，這一切都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)建立電子商務(wù)來(lái)進(jìn)行，減少傳統(tǒng)方式需要投入的人力、財(cái)力和物力。而生產(chǎn)商通過(guò)與上下游供應(yīng)商建立電子商務(wù)系統(tǒng)，共享數(shù)據(jù)信息，能夠更為準(zhǔn)確的獲知市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求，從而更為準(zhǔn)確的預(yù)估產(chǎn)品產(chǎn)出量，實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)流程的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，降低產(chǎn)品庫(kù)存成本，增加存貨流動(dòng)性。從盈利角度，供應(yīng)鏈金融變成B2B平臺(tái)重要的盈利來(lái)源。B2B平臺(tái)目前的商業(yè)模式主要要靠：自營(yíng)交易的貿(mào)易利差；撮合交易服務(wù)、物流服務(wù)、金融服務(wù)產(chǎn)生的利潤(rùn)點(diǎn)。

供應(yīng)鏈金融對(duì)B2B平臺(tái)的客戶群體能產(chǎn)生四大利好：

1、業(yè)務(wù)倍增：供應(yīng)鏈金融解決了供需的賒銷問(wèn)題，提升交易量。

2、挖競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手墻角：同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)下，供應(yīng)鏈金融可迅速?gòu)母?jìng)爭(zhēng)對(duì)手撬動(dòng)客戶資源，倍增規(guī)模。

3、提升客戶粘性：供應(yīng)鏈金融能夠深入客戶經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，增強(qiáng)客戶黏性。

增加盈利來(lái)源：可新增盈利來(lái)源。

國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)空間潛力巨大

利率市場(chǎng)化和融資環(huán)境不同。上世紀(jì)70-80年代，美國(guó)完成利率市場(chǎng)化，同時(shí)直接融資市場(chǎng)已經(jīng)成為重要支柱性融資渠道，多渠道、多層次資本市場(chǎng)的建立為融資企業(yè)提供了極大的便利。而國(guó)內(nèi)中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)仍是主流金融機(jī)構(gòu)尚未完全覆蓋的領(lǐng)域，較低的滲透率本身蘊(yùn)藏著較大的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，供應(yīng)鏈金融恰逢其時(shí)。

對(duì)于供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)定位不同。國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融則是被定為于傳統(tǒng)主業(yè)轉(zhuǎn)型的突破口，和主業(yè)相得益彰固然重要，但更重要的，其扮演了傳統(tǒng)行業(yè)下行趨勢(shì)下變革者的角色，認(rèn)識(shí)到這點(diǎn)尤為重要。

金融系統(tǒng)的發(fā)展格局大為不同。美國(guó)整個(gè)金融系統(tǒng)極為發(fā)達(dá)，但整體上競(jìng)爭(zhēng)主導(dǎo)的格局未變，金融各領(lǐng)域均已經(jīng)確立了某幾家大型的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。國(guó)內(nèi)金融系統(tǒng)整體上仍未經(jīng)歷真正市場(chǎng)化大潮的洗禮，各路資本向金融領(lǐng)域滲透的步伐逐步加速，普惠金融將真正取代壟斷成為新常態(tài)，在金融變革的大時(shí)代中，國(guó)內(nèi)未來(lái)機(jī)會(huì)更大。

互聯(lián)網(wǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的塑造力不同。美國(guó)是全球互聯(lián)網(wǎng)的先導(dǎo)者，但互聯(lián)網(wǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的滲透甚至不如中國(guó)，在一個(gè)成熟的市場(chǎng)中，互聯(lián)網(wǎng)的滲透面臨更多現(xiàn)實(shí)的難度。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不完備為互聯(lián)網(wǎng)解決各行業(yè)痛點(diǎn)提供了條件，經(jīng)濟(jì)的劣勢(shì)轉(zhuǎn)化為互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)對(duì)于供應(yīng)鏈金融無(wú)疑起到巨大的促進(jìn)作用。

從產(chǎn)業(yè)中來(lái)  到金融中去

供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)業(yè)模式升級(jí)的自然演化，“從產(chǎn)業(yè)中來(lái)，到金融中去”的模式最具行業(yè)根基，同時(shí)也顛覆了金融領(lǐng)域“基于金融而金融”的傳統(tǒng)范式，打開另一扇窗，兼具金融的爆發(fā)力和產(chǎn)業(yè)的持久性。

供應(yīng)鏈金融根植于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的時(shí)代，爆發(fā)于互聯(lián)網(wǎng)金融的催化。對(duì)于新鮮事物的出現(xiàn)或爆發(fā)，首先要解答的是時(shí)點(diǎn)問(wèn)題——為什么是現(xiàn)在？基本面上，在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩以及盈利能力下降的壓力下，核心企業(yè)憑借自身優(yōu)勢(shì)，嫁接金融業(yè)務(wù)，率先拉開變革序幕；催化上，互聯(lián)網(wǎng)金融的爆發(fā)增長(zhǎng)提供了重要契機(jī)，金融業(yè)務(wù)也在經(jīng)歷“普惠化”，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在篩選和匯集同等特征用戶群、利益相關(guān)企業(yè)群方面的優(yōu)勢(shì)被集聚放大，而正是高度集聚化的生態(tài)為供應(yīng)鏈金融建立網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

互聯(lián)網(wǎng)的集聚效應(yīng)，正由個(gè)人用戶向企業(yè)用戶擴(kuò)散，且不同于個(gè)人以用戶習(xí)慣為主要聚集標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)用戶的集聚直接以商業(yè)利益為粘合劑，粘性更強(qiáng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融浪潮下，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)是供應(yīng)鏈金融不可或缺的一環(huán)。

發(fā)展初期，資金渠道決定供應(yīng)鏈金融上限規(guī)模。供應(yīng)鏈金融發(fā)展初期，資金需求受限于供給，對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)模形成上限的往往不是供應(yīng)鏈本身規(guī)模的大小，而是資金端不同渠道的供血能力。傳統(tǒng)模式框架下，核心企業(yè)通過(guò)自身優(yōu)質(zhì)的信用，從銀行獲取資金，同時(shí)向上下游中小企業(yè)出借資金獲得利差收入，信用差的獲利模式極易觸碰到規(guī)模上限，核心企業(yè)有充足動(dòng)力尋求其他金融渠道，而普惠金融的趨勢(shì)也為供應(yīng)鏈金融的拓展提供便利。

中長(zhǎng)期看，行業(yè)因素決定供應(yīng)鏈金融整體格局。雖然在供應(yīng)鏈金融發(fā)展初期，資金成為主要上限因素，若將時(shí)間窗口拉長(zhǎng)，行業(yè)本身的空間及特性幾乎決定了供應(yīng)鏈金融整體格局。

*行業(yè)規(guī)模空間直接影響融資需求空間；

*行業(yè)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的難易程度；

*行業(yè)格局決定不同企業(yè)轉(zhuǎn)型供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的資源稟賦程度。

供應(yīng)鏈金融具備三大風(fēng)險(xiǎn)控制優(yōu)勢(shì)

與傳統(tǒng)金融相比較，供應(yīng)鏈金融在行業(yè)宏觀把控、企業(yè)信用信息以及平臺(tái)數(shù)據(jù)上都具備優(yōu)勢(shì)。金融企業(yè)的核心仍然是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力，核心企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的優(yōu)勢(shì)逐步轉(zhuǎn)化為金融業(yè)務(wù)利潤(rùn)。

供應(yīng)鏈金融是傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型B2B平臺(tái)的標(biāo)配，但是不是一撮而就的，需要整合多方資源，不斷完善交易閉環(huán)；標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)端，優(yōu)化整個(gè)線上供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)交易閉環(huán)從線下到線上的轉(zhuǎn)變，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)與B2B電商平臺(tái)緊密結(jié)合，才能惠及中小企業(yè)，解決實(shí)體企業(yè)的痛點(diǎn)、難點(diǎn)，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈快速向前發(fā)展。

作者：云朵匠 | 數(shù)商云(微信ID：shushangyun_com)

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