鋰電池需求端分析

從需求端來看

近年來，全球新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，其中中國新能源汽車發(fā)展速度更是遠超全球平均水平，未來行業(yè)蓬勃發(fā)展的趨勢已確立。

從全球新能源車市場來看

受政策和能源環(huán)境的影響，全球新能源汽車過去幾年里不斷快速發(fā)展。根據(jù)研究機構EVsales、德勤等相關數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球新能源汽車銷量達到1052.2萬輛，同比增長55.9%，滲透率達12%，行業(yè)已越過關鍵拐點，進入成長期，預計到2025年全球新能源汽車銷量將達到2144.6萬輛，滲透率將提升至23%。

從中國新能源車市場來看

我國在全球市場地位中舉足輕重，其發(fā)展速度遠超全球平均水平。據(jù)WIND、中汽協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年，中國新能源汽車銷量達到688.4萬輛，同比增長96.5%，滲透率達26%，在全球的比重增長至65.4%，預計到2025年中國新能源汽車銷量將達到1284.5萬輛，滲透率將提升至37%。

新能源汽車與儲能市場的蓬勃發(fā)展，推動全球鋰電池需求高速增長，其中作為新能源汽車核心零部件的動力電池需求量最大，儲能電池貢獻需求新增長點。

從鋰電池需求規(guī)模來看

根據(jù)行業(yè)相關報告數(shù)據(jù)顯示，2021年全球鋰離子電池總體需求量562.4GWh，同比大幅增長91%，其中中國鋰離子電池總體需求量在全球的占比為59.4%。預計2022年全球鋰電池需求量達到680GWh，市場規(guī)模將達6600億元；到2025年鋰電池市場需求將達1778GWh，市場規(guī)模將超過14000億元。

從需求結構來看

動力電池是需求主力，儲能電池是新增長點。新能源汽車行業(yè)銷量高增，帶動了動力電池需求快速上升，并成為鋰電池行業(yè)需求主力，2022年需求結構占比64%。此外，在政策及能源危機推動下，儲能電池行業(yè)貢獻需求新增長點，需求結構占比從2021年7%提升至2022年14%。

鋰電池供給端分析

從供給端來看，近年來，全球鋰電池產量迅猛增長，整體市場供給充足，其中中國是全球最大的鋰離子電池生產和制造國家。從供給總量來看，全球鋰電池供給大于需求，增速相對較快。

2022年全球鋰電池產量為839GWh，同比增長55.7%，預計至2025年，全球鋰電池產量達2345GWh。中國、日本和韓國是全球鋰離子電池的主要生產國，其中國內企業(yè)在鋰電池領域處于相對領先地位，中日韓三國頭部企業(yè)的寡頭格局基本形成，中國是全球最大的鋰離子電池生產和制造國家，2022年中國鋰電池市場產量占比達77%。

全球鋰電池市場呈現(xiàn)寡頭壟斷競爭格局，未來市場集中度仍將進一步提升；行業(yè)頭部企業(yè)出現(xiàn)“增收不增利”現(xiàn)象，普遍面臨著利潤下滑的壓力。

從行業(yè)競爭態(tài)勢來看

鋰電池行業(yè)集中度較高，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。全球CR10達90%，CR3達64.3%。未來隨著行業(yè)環(huán)保要求、產品技術和質量要求的提升，預計小型企業(yè)生存空間將逐步壓縮，行業(yè)集中度將進一步提高。

從行業(yè)盈利性來看

相比鋰電池產業(yè)鏈上游賺的盆滿缽滿，中下游企業(yè)普遍呈現(xiàn)“增收不增利”現(xiàn)象。2018-2022年的國內鋰電池頭部企業(yè)（全球前十）毛利率普遍呈現(xiàn)下滑趨勢，其中2022年國內頭部企業(yè)平均毛利率為14.7%，背后原因主要是鋰電池各原料環(huán)節(jié)價格上漲，對鋰電池成本端造成較大壓力。

總結與啟示

從需求來看，全球鋰電池行業(yè)正面臨行業(yè)蓬勃發(fā)展的重大機遇，市場規(guī)?？焖僭鲩L，預計到2025年市場規(guī)模將超過14000億元。但從供給來看，全球鋰電池產量同步迅猛增長，整體市場供給大于需求；行業(yè)競爭日益激烈，寡頭壟斷競爭格局基本形成，預計未來市場集中度仍將進一步提升。在這種供需格局下，行業(yè)內企業(yè)，尤其是中小企業(yè)要立于不敗之地，繼續(xù)在材料、技術、質量指標上尋求突破才是關鍵。