一、衛(wèi)浴產(chǎn)業(yè)概述

1、衛(wèi)浴的定義及分類

衛(wèi)浴按字面意思就是衛(wèi)生、洗浴，是供居住者便溺、洗浴、盥洗等日常衛(wèi)生活動(dòng)的空間及用品?，F(xiàn)階段隨著人們生活節(jié)奏的加快，對(duì)于各種產(chǎn)品的要求提高，出現(xiàn)了彩色衛(wèi)浴用品。

衛(wèi)浴產(chǎn)品主要有浴室柜、龍頭花灑、便器、衛(wèi)浴設(shè)備、面盆、沖洗閥/閥芯、浴室配件、浴缸/淋浴/桑拿房、浴室電器、衛(wèi)浴陶瓷磚、玻璃潔具/衛(wèi)浴鏡、木質(zhì)潔具/亞克力/塑膠潔具、清潔用品、廚衛(wèi)/廚房掛件、刀架/廚房掛鉤/調(diào)味品架、陶瓷原料/琉璃瓦/瓷磚等。

2、衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展歷程

我國衛(wèi)生潔具行業(yè)興起于上世紀(jì)70年代，主要經(jīng)歷了起步、快速發(fā)展和穩(wěn)步發(fā)展三個(gè)階段。近年來，國家不斷優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推進(jìn)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

自此衛(wèi)浴行業(yè)加速洗牌，步入品牌集中化階段，箭牌、惠達(dá)、九牧等一批本土衛(wèi)浴品牌逐漸發(fā)展為全國性品牌，資金、人才、技術(shù)、渠道、生態(tài)鏈等都在向頭部廠家靠攏，整個(gè)市場(chǎng)逐漸進(jìn)入相對(duì)良性的發(fā)展階段。

二、衛(wèi)浴行業(yè)發(fā)展相關(guān)政策

衛(wèi)浴行業(yè)主要伴隨住房需求及裝修改造需求的增長而增長。由于行業(yè)的市場(chǎng)化程度較高，政府部門和自律管理機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)的管理主要把控宏觀層面，包括制定產(chǎn)業(yè)政策、規(guī)劃行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、優(yōu)化行業(yè)發(fā)展環(huán)境等，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理完全基于市場(chǎng)化方式，行業(yè)內(nèi)有關(guān)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)行業(yè)自律管理。

相關(guān)報(bào)告：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國衛(wèi)浴行業(yè)市場(chǎng)深度評(píng)估及投資策略咨詢報(bào)告》

三、衛(wèi)浴行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

1、衛(wèi)浴產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D

從衛(wèi)浴行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈來看，衛(wèi)浴行業(yè)的上游主要為各類位于衛(wèi)浴產(chǎn)品的原材料生產(chǎn)行業(yè)，主要以木質(zhì)原材料、玻璃原材料、水件蓋板、銅材、釉原料、包裝材料及產(chǎn)品零配件構(gòu)成。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要由增量房新添置以及存量房翻新改造兩部分構(gòu)成，需求來源于新房和存量房，房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)展對(duì)衛(wèi)生潔具行業(yè)起到重大影響。

2、衛(wèi)浴下游行業(yè)現(xiàn)狀分析

2000年以來，我國房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道，竣工房屋面積日益提升，2010年后，竣工房屋面積基本維持在10億左右，積累下來的存量市場(chǎng)體量龐大，衛(wèi)浴產(chǎn)品一般10年左右需要翻新，潛在市場(chǎng)空間巨大，同時(shí)，隨著消費(fèi)升級(jí)，居民二次裝修需求隨之提升，翻新周期縮短，衛(wèi)浴市場(chǎng)空間進(jìn)一步擴(kuò)大。

四、衛(wèi)浴行業(yè)現(xiàn)狀分析

1、衛(wèi)浴行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

從2010年開始我國銷售商品房面積均超過10億㎡，我國已經(jīng)進(jìn)入存量房時(shí)代，舊房更新、二手房二次裝修也已成為市場(chǎng)需求重要源泉，衛(wèi)浴行業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)中有增的趨勢(shì)。根據(jù)中國建筑衛(wèi)生陶瓷協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016-2022年我國衛(wèi)浴市場(chǎng)規(guī)模由1420億元增長至1937億元，CAGR為4.5%。

2、衛(wèi)浴行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

從細(xì)分市場(chǎng)來看，衛(wèi)浴行業(yè)按品類劃分，衛(wèi)浴行業(yè)可分為水暖五金、衛(wèi)生陶瓷、浴房浴柜、浴缸浴盆。其中水暖五金市場(chǎng)規(guī)模占比約為45%，衛(wèi)生陶瓷占比約為26%，浴房浴柜占比約為16%，浴缸浴盆占比約為12%。衛(wèi)生陶瓷主要涵蓋坐便器、蹲便器、小便器等。

3、衛(wèi)浴行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)--衛(wèi)生陶瓷

衛(wèi)生陶瓷行業(yè)企業(yè)數(shù)量方面，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國規(guī)模以上衛(wèi)生陶瓷企業(yè)共363家，較2020年增加7家，實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入854.99億元，同比增長15.1%。2022年受外部環(huán)境及房地產(chǎn)行業(yè)影響，行業(yè)收入下降，經(jīng)營壓力較大。2022年我國規(guī)模以上衛(wèi)生陶瓷企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為754.88億元，同比下降7.3%。

五、衛(wèi)浴行業(yè)競爭格局

1、衛(wèi)浴行業(yè)競爭格局

目前國內(nèi)智能衛(wèi)浴行業(yè)參與者主要包含：TOTO、科勒等國際知名衛(wèi)浴品牌憑借其強(qiáng)大的資金實(shí)力、銷售、生產(chǎn)布局完善以及較高品牌影響力，在國內(nèi)高端衛(wèi)浴領(lǐng)域占有較大市場(chǎng)份額；箭牌、九牧、恒潔等國內(nèi)知名衛(wèi)浴品牌，近年來，通過豐富產(chǎn)品線、穩(wěn)步拓展產(chǎn)能，并加大研發(fā)投入力度推動(dòng)產(chǎn)品技術(shù)迭代創(chuàng)新，在中高端衛(wèi)浴市場(chǎng)與外資品牌展開追趕與競爭；

此外以京東、小米為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和松下、海爾等家電廠商，也紛紛試水智能衛(wèi)浴產(chǎn)品，搶占中端為主的市場(chǎng)份額。2021年我國衛(wèi)浴行業(yè)各企業(yè)市占率中箭牌、惠達(dá)和恒潔分別占比10%、5%和5%。

2、衛(wèi)浴行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)營收

箭牌家居創(chuàng)始于1994年，已發(fā)展成為國產(chǎn)衛(wèi)浴領(lǐng)軍企業(yè)，旗下箭牌、法恩莎、安華三大品牌覆蓋不同消費(fèi)群體。箭牌家居未來產(chǎn)品朝向智能化發(fā)展，同時(shí)深入推進(jìn)全渠道營銷，品牌影響力持續(xù)提升。2022年箭牌家居衛(wèi)生陶瓷業(yè)務(wù)占比46.71%，近年來占比保持穩(wěn)定；龍頭五金產(chǎn)品收入快速增長，其收入占比由2018年的18.96%快速提升至2022年的27.55%。

六、衛(wèi)浴行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)

1、衛(wèi)浴市場(chǎng)呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)

我國一、二線城市中智能衛(wèi)浴滲透率逐步提升，智能馬桶、智能花灑、智能鏡等產(chǎn)品受到消費(fèi)者青睞；鄉(xiāng)鎮(zhèn)市場(chǎng)中坐便器加速迭代蹲便器；全衛(wèi)定制趨勢(shì)下，各衛(wèi)浴品類的配套率提升，進(jìn)而推動(dòng)客單值提升。綜上我國衛(wèi)浴市場(chǎng)呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)，價(jià)格帶上移驅(qū)動(dòng)行業(yè)穩(wěn)步擴(kuò)容。

2、行業(yè)集中度將得到進(jìn)一步提升

從細(xì)分市場(chǎng)以及整體占有率看，國產(chǎn)衛(wèi)浴占比較高，但進(jìn)口品牌在高端市場(chǎng)仍占據(jù)主要市場(chǎng)，隨著多年技術(shù)積累和市場(chǎng)開拓，本土品牌也逐漸向中高端市場(chǎng)進(jìn)軍，大眾消費(fèi)者對(duì)國產(chǎn)衛(wèi)浴品牌的認(rèn)可度也在不斷提高。

隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，近幾年我國頭部衛(wèi)浴企業(yè)市場(chǎng)集中度呈上升趨勢(shì)。然而，同日本CR3接近90%的水平相比，我國衛(wèi)浴行業(yè)集中度尚有較大的提升空間。未來隨著行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步規(guī)范，將持續(xù)推動(dòng)行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，加速中小產(chǎn)能的出清，行業(yè)集中度將得到進(jìn)一步提升。