建筑行業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)，建工產(chǎn)業(yè)鏈主體是：項(xiàng)目投資、勘察設(shè)計(jì)、材料供應(yīng)、建筑施工、配套工程、運(yùn)營(yíng)管理銷售、售后服務(wù)。

工程建設(shè)行業(yè),包括建筑、市政、路橋、水利工程、電力能源建設(shè)、軌道施工等領(lǐng)域，2007年--2017年，我國(guó)建筑業(yè)總產(chǎn)值占固定資產(chǎn)投資額比重從2007年的42.60%逐年遞減，2016年占比僅32.45%，2017年占比有所反彈，提高至33.87%。

2017年建筑業(yè)增加值占GDP的比重6.73%，所占比重較上年提高了0.07個(gè)百分點(diǎn)。截至2017年第三季度，建筑業(yè)企業(yè)單位數(shù)量共計(jì)84185個(gè)，同比增長(zhǎng)了5.04%，吸納了4698.73萬從業(yè)人員，同比增長(zhǎng)了4.76%。無論從GDP的貢獻(xiàn)、就業(yè)容納能力來看，建筑業(yè)都是無可爭(zhēng)議的國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)。

建筑設(shè)計(jì)是建筑的靈魂，不僅提供建筑的外形和空間結(jié)構(gòu)，更是塑造人類生存理念和生活方式的有效載體。因此，建筑設(shè)計(jì)和研發(fā)及其延伸行業(yè)的發(fā)展是推動(dòng)我國(guó)建筑業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)的關(guān)鍵和核心，也是我國(guó)建筑業(yè)實(shí)現(xiàn)資源集約、環(huán)境友好的有力推手。

近年來，包括裝配式建筑設(shè)計(jì)、BIM、工程總承包、全過程工程咨詢、綠色建筑等在內(nèi)的新型理念和技術(shù)受到國(guó)家和社會(huì)大力鼓勵(lì)和支持，各級(jí)政府相繼出臺(tái)了一系列促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型、升級(jí)和發(fā)展的政策和措施。

十年輪回，從BT 到PPP 模式的變遷反映政府對(duì)融資渠道的渴求BT 模式興起于2003 年，沉寂于2013 年，經(jīng)過10 年的發(fā)展，最終因地方政府難以抑制的投資沖動(dòng)造成大量地方政府債務(wù)而受到政策打壓；在BT 模式終結(jié)的同年，PPP 從開始被提及，到2014 年正式出臺(tái)鼓勵(lì)政策，15 年起步，16 年高速發(fā)展，17 年開始規(guī)范，國(guó)內(nèi)的政府項(xiàng)目投融資模式進(jìn)入新的發(fā)展階段。

無論是BT，還是PPP，一經(jīng)推出，均在短期內(nèi)形成極大規(guī)模，后面反映的是地方政府融資手段的缺乏和對(duì)基建資金來源的巨大需求PPP 時(shí)代的高增長(zhǎng)可持續(xù)性或優(yōu)于BT 時(shí)代。

從兩個(gè)階段的增長(zhǎng)水平來看，PPP 時(shí)代增速的高點(diǎn)與上一輪基本持平，但是考慮政策的持續(xù)性，融資模式的先進(jìn)性，我們有理由認(rèn)為PPP 時(shí)代的高增長(zhǎng)持續(xù)性應(yīng)優(yōu)于BT 時(shí)代，單從政策面來看，BT 時(shí)代上一輪在經(jīng)過兩年左右的高速發(fā)展后，在12 年就開始以一刀切的方式受到政策的禁止；PPP 時(shí)代，在PPP 模式剛剛爆出問題端倪時(shí)，政府通過諸多規(guī)范政策及時(shí)對(duì)行業(yè)進(jìn)行了規(guī)范，規(guī)范政策的出臺(tái)實(shí)際上是為了行業(yè)長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展。

盡管PPP 時(shí)代毛利率低于BT 時(shí)代，但更快的周轉(zhuǎn)帶來ROE 的上升趨勢(shì)BT 時(shí)代，行業(yè)毛利率相對(duì)平穩(wěn)，2010-2013 園林板塊銷售毛利率基本維持在30%，到2015 年下降至26.21%，而PPP 時(shí)代，毛利率較2015 年低點(diǎn)有所恢復(fù)，但并未能恢復(fù)到BT 時(shí)代的高位。

從現(xiàn)金流的角度看，BT 時(shí)代，園林公司收現(xiàn)比持續(xù)下降，2010 年板塊收現(xiàn)比為70.7%，到2013 年降至53.7% ；且整個(gè)BT 時(shí)代，園林公司經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金流凈額持續(xù)保持負(fù)值；而PPP 時(shí)代園林公司在保持超過70%的收現(xiàn)比的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈額迅速轉(zhuǎn)正，2017 年園林板塊（六家園林公司）經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金合計(jì)24.8 億元。

由于周轉(zhuǎn)持續(xù)變慢，BT 時(shí)代的ROE 呈下降趨勢(shì)，而PPP 時(shí)代，盡管目前ROE還未恢復(fù)至BT 時(shí)代的高峰，但由于PPP 時(shí)代企業(yè)杠桿率增加且周轉(zhuǎn)在加快，ROE 呈現(xiàn)上升趨勢(shì)； 

PPP 時(shí)代，行業(yè)集中度提升趨勢(shì)更為明顯BT 時(shí)代，行業(yè)集中度有一輪明顯上升，根據(jù)我們的測(cè)算，2010 年，CR4集中度約為1.42，到2013 年，行業(yè)集中度提升到4.29%，平均每年提升0.96 個(gè)百分點(diǎn)；而PPP 時(shí)代，行業(yè)集中度向龍頭集中的趨勢(shì)似乎更為明顯，2015 年，CR4 集中度為3.86，而2017 年，CR4 顯著提升至6.10%，平均每年提升1.12 個(gè)百分點(diǎn)，PPP 模式對(duì)資金，企業(yè)綜合能力提出更高要求，龍頭公司更為受益。

改革開放以來，我國(guó)建筑行業(yè)成就顯著，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、增進(jìn)了民生福祉，行業(yè)市場(chǎng)容量持續(xù)擴(kuò)張。但是建筑行業(yè)仍然存在技術(shù)水平低、勞動(dòng)力密集、環(huán)境污染嚴(yán)重、施工效率低、產(chǎn)業(yè)鏈割裂等痛點(diǎn)，行業(yè)參與主體碎片化競(jìng)爭(zhēng)特征明顯。為解決上述痛點(diǎn)，建筑行業(yè)已經(jīng)開始從技術(shù)水平、商業(yè)模式等方面轉(zhuǎn)型升級(jí)。

為解決建筑行業(yè)在施工效率、質(zhì)量安全、成本控制方面的痛點(diǎn)，建筑行業(yè)最重要的技術(shù)革新體現(xiàn)在裝配式建筑和BIM 兩大領(lǐng)域。

① 裝配式建筑

裝配式建筑區(qū)分于傳統(tǒng)的建筑方式，是將建筑所需要的墻體、疊合板等 PC構(gòu)件在工廠按標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)好后，直接運(yùn)輸至現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行施工裝配，實(shí)現(xiàn)了從“建造”到“制造”的轉(zhuǎn)變。與傳統(tǒng)現(xiàn)場(chǎng)澆筑的生產(chǎn)方式相比，裝配式建筑具有提高施工質(zhì)量和效率、環(huán)境友好、縮短工期、提高施工安全等優(yōu)勢(shì)。

② BIM 技術(shù)

BIM 是以建筑工程項(xiàng)目的各項(xiàng)信息數(shù)據(jù)作為基礎(chǔ)，建立起三維的建筑模型，通過數(shù)字信息仿真模擬建筑物所具有的真實(shí)信息。這一模型既包括建筑物的信息模型，同時(shí)又包括建筑工程管理行為的模型，可以通過信息的共享和傳遞將兩者結(jié)合，為設(shè)計(jì)團(tuán)隊(duì)和施工團(tuán)隊(duì)提供協(xié)同工作的基礎(chǔ)，從而提高施工效率、節(jié)約成本、縮短工期，有效實(shí)現(xiàn)建筑的全生命周期管理。

③裝配式建筑和 BIM 技術(shù)相輔相成

由于裝配式建筑將標(biāo)準(zhǔn)化的PC 構(gòu)件在工廠生產(chǎn)，然后運(yùn)輸?shù)绞┕がF(xiàn)場(chǎng)裝配，因此從建筑設(shè)計(jì)的初始階段即需要考慮構(gòu)件的生產(chǎn)、安裝、維護(hù)等，并在設(shè)計(jì)過程中與結(jié)構(gòu)、設(shè)備、電氣、內(nèi)裝等緊密溝通，進(jìn)行全過程的一體化思考。

在裝配式建筑設(shè)計(jì)中應(yīng)用 BIM 技術(shù)，可將設(shè)計(jì)方案、制造需求、安裝需求集成在BIM 模型中，從而在建造前統(tǒng)籌考慮各種要求，提前消除實(shí)際制造、安裝過程中可能產(chǎn)生的問題。此外，通過建立裝配式建筑的BIM 構(gòu)件庫，還可模擬工廠加工，以“預(yù)制構(gòu)件模型”的方式進(jìn)行系統(tǒng)集成和表達(dá)。因此，通過BIM技術(shù)的應(yīng)用，裝配式建筑可整合建筑全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)全過程、全方位的信息化集成。

隨著建筑市場(chǎng)監(jiān)管越來越嚴(yán)，新形勢(shì)下建筑市場(chǎng)多向發(fā)展，而小型、民營(yíng)建筑企業(yè)在大趨勢(shì)下，如何在大環(huán)境中分一杯羹，抓住機(jī)遇、獲取項(xiàng)目，增加企業(yè)盈利，這將是許多民營(yíng)企業(yè)要著重考慮的問題。

文章來源：北大縱橫，作者：王健；

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