投資講究謀篇布局，起承轉(zhuǎn)合，還要縱橫捭闔方能上下天光，一碧萬(wàn)頃。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下，投資機(jī)構(gòu)看待項(xiàng)目有哪些新的標(biāo)準(zhǔn)？滿(mǎn)足產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級(jí)的行業(yè)有哪些條件？未來(lái)投資機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中會(huì)面臨哪些挑戰(zhàn)？

產(chǎn)業(yè)家邀請(qǐng)星瀚資本創(chuàng)始合伙人楊歌，與我們分享了星瀚資本的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解讀與思考。作為一家專(zhuān)注價(jià)值投資、創(chuàng)新理念和產(chǎn)業(yè)結(jié)合的專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，星瀚資本目前已經(jīng)投資了懶龍龍、鮮世紀(jì)、云菜園、集餐廚、德師傅等優(yōu)秀的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)代表項(xiàng)目。

要點(diǎn)解讀

信息數(shù)字化主要就是讓產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)的信息化和數(shù)據(jù)體系的能力增強(qiáng)。利用一些互聯(lián)網(wǎng)的方法，使產(chǎn)業(yè)得到信息數(shù)字化的進(jìn)一步改造，這是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的主要特色，也是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)。

流轉(zhuǎn)、觸達(dá)和支付，或者叫瀏覽、觸達(dá)和交割，是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在執(zhí)行過(guò)程中最重要的三個(gè)點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)中最重要的是貿(mào)易，在商品的供銷(xiāo)過(guò)程中有這樣一個(gè)邏輯：能切金融不切貿(mào)易，能切貿(mào)易不切SaaS。

我們正處在一個(gè)非常大的行業(yè)賽道切換和經(jīng)濟(jì)調(diào)整切換同步進(jìn)行的時(shí)期，把握好新產(chǎn)能的周期是投資機(jī)構(gòu)在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的大背景下面臨的挑戰(zhàn)。

一

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)=產(chǎn)業(yè)升級(jí)
 

1、星瀚資本如何理解產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)？

 
首先對(duì)于多數(shù)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈我們定義為四個(gè)環(huán)節(jié)，包括生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)、供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)、分銷(xiāo)鏈環(huán)節(jié)、以及零售終端環(huán)節(jié)。對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)、環(huán)節(jié)之間、以及環(huán)節(jié)內(nèi)部進(jìn)行整合的過(guò)程我們定義為八個(gè)階段：經(jīng)驗(yàn)化、標(biāo)準(zhǔn)化、信息化、數(shù)據(jù)化、模塊化、系統(tǒng)化、自動(dòng)化、智能化。
 
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)最基礎(chǔ)的東西就是信息化，通過(guò)信息化使得供銷(xiāo)端之間的聯(lián)動(dòng)能夠更加標(biāo)準(zhǔn)，然后得到體系化的升級(jí)，最終使得產(chǎn)業(yè)每個(gè)鏈條上的節(jié)點(diǎn)之間能夠形成一個(gè)更加高效穩(wěn)定的溝通。
 
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的主要特點(diǎn)，就是利用一些互聯(lián)網(wǎng)的方法使得產(chǎn)業(yè)得到信息數(shù)字化的進(jìn)一步改造，信息數(shù)字化就是讓產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)的信息化和數(shù)據(jù)體系的能力增強(qiáng)。
 
楊歌給產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下了個(gè)定義：用互聯(lián)網(wǎng)這種工具，使得賣(mài)場(chǎng)也好，銷(xiāo)售的模式也好，能夠完成信息化，使得信息流、物流和支付流（也就是資金流）三流能得到比較有效的觸達(dá)，這樣一個(gè)升級(jí)過(guò)程。
 

2、產(chǎn)業(yè)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)整合過(guò)程中，降本增效是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的精髓

在這個(gè)升級(jí)過(guò)程中，大量的這些以前被叫做毛細(xì)供應(yīng)鏈的供應(yīng)商，會(huì)形成一個(gè)整合，形成大宗供應(yīng)，也可以管它叫大宗物流或者大宗供銷(xiāo)。這就是互聯(lián)網(wǎng)的信息化推動(dòng)下導(dǎo)致的行業(yè)整合問(wèn)題。

在產(chǎn)業(yè)升級(jí)與CRN曲線(xiàn)的文章中，楊歌曾重點(diǎn)闡述了產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)整合。

一個(gè)行業(yè)是否足夠集中，是由它的標(biāo)準(zhǔn)化決定的。對(duì)于中國(guó)大部分行業(yè)來(lái)講，目前并不是非常集中，只有一些比如石油化工或特別標(biāo)準(zhǔn)化的礦產(chǎn)能源類(lèi)的行業(yè)，集中度會(huì)特別高。
 
石油化工特別典型，金鐵銅煤礦產(chǎn)能源行業(yè)，還有小麥玉米花生大豆這些大宗農(nóng)業(yè)商品，都不在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級(jí)的主要范疇。五金重工輕工、精密儀器，還有一些基礎(chǔ)的能源和起飛大宗類(lèi)的能源以及消費(fèi)品，第三產(chǎn)業(yè)，都是和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)升級(jí)相關(guān)的。
 
在產(chǎn)業(yè)端，整個(gè)產(chǎn)業(yè)每個(gè)環(huán)節(jié)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)最大的優(yōu)勢(shì)就是信息化，使得每一個(gè)環(huán)節(jié)得到信息化的提升，最終得到產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化，實(shí)現(xiàn)降本增效的升級(jí)過(guò)程，就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的精髓。

二

優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)賽道

3、如何篩選優(yōu)質(zhì)的行業(yè)賽道？

產(chǎn)業(yè)升級(jí)、消費(fèi)文化和科技應(yīng)用是星瀚資本目前主要關(guān)注的三個(gè)賽道。在產(chǎn)業(yè)升級(jí)里面最重要的就是貿(mào)易，也就是商品的供銷(xiāo)過(guò)程。
 
行業(yè)中有這樣一個(gè)邏輯：能切金融不切貿(mào)易，能切貿(mào)易不切SaaS。

無(wú)論是企業(yè)級(jí)服務(wù)、TO B還是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，它們的一致性指向其實(shí)都是產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

關(guān)于行業(yè)賽道的選擇，它需要很容易被互聯(lián)網(wǎng)和信息數(shù)字化進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化改革改造，從而使得這個(gè)行業(yè)朝著比以前更加標(biāo)準(zhǔn)的一個(gè)方向發(fā)展，星瀚資本才會(huì)去深挖。

宏觀上看，市場(chǎng)天花板不高，市場(chǎng)足夠大，有整合機(jī)遇而不是特別集中或分散；微觀上看，產(chǎn)業(yè)的商品特點(diǎn)，服務(wù)特點(diǎn)或貿(mào)易特點(diǎn)是足夠有機(jī)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)化，以至于可以批量化復(fù)制，且商品之間沒(méi)有太大的差異。

這是判斷產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)的兩個(gè)硬條件，還有很多軟條件，比如組織創(chuàng)業(yè)的這些團(tuán)隊(duì)必須對(duì)產(chǎn)業(yè)上下游的供應(yīng)商供應(yīng)鏈非常精通，能夠打透行業(yè)產(chǎn)、供、銷(xiāo)、端四個(gè)環(huán)節(jié)，這考驗(yàn)的是企業(yè)家資源把握的能力。

蛋品服務(wù)商懶龍龍是星瀚資本投的一個(gè)頗具代表性的項(xiàng)目。一年時(shí)間內(nèi)做到上海第一大供應(yīng)商，占有20%的市場(chǎng)份額。“雞蛋這個(gè)行業(yè)的SKU很少，單品就24個(gè)SKU，蛋類(lèi)的品類(lèi)都集中在雞蛋上，產(chǎn)業(yè)鏈整合起來(lái)難度也不大。”

4、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三個(gè)重要環(huán)節(jié)

流轉(zhuǎn)-觸達(dá)-交付，或者叫瀏覽觸達(dá)和交割，是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三個(gè)重要的環(huán)節(jié)。商品如何進(jìn)行流轉(zhuǎn)，資金如何流轉(zhuǎn)，觸達(dá)后能不能迅速形成轉(zhuǎn)化，讓客戶(hù)從知曉到產(chǎn)生興趣到購(gòu)買(mǎi)支付完畢，整個(gè)過(guò)程叫做支付和交割過(guò)程，能夠最快速高效的完成。

三

產(chǎn)業(yè)升級(jí)“下沉”

5、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下沉的四大方向

1）、區(qū)域性下沉。一線(xiàn)城市基本已經(jīng)飽和，大家傾向于向二、三、四線(xiàn)城市開(kāi)拓市場(chǎng)，甚至去地級(jí)市、縣級(jí)市，這個(gè)過(guò)程實(shí)際上就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)域下沉。以去年的拼多多、快手、趣頭條特別典型。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)就是顆粒度在往下走，會(huì)使得三四線(xiàn)城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)這些地方信息程度在進(jìn)行提高，產(chǎn)供銷(xiāo)實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步下沉。

中國(guó)三四線(xiàn)城市的產(chǎn)業(yè)信息度其實(shí)比例不超過(guò)20%，大量三四線(xiàn)城鎮(zhèn)、縣級(jí)市以下基本上都處在一個(gè)剛剛信息化、商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建立的不是很明確，品牌和運(yùn)營(yíng)雜亂度比較高，有很大的市場(chǎng)空間，也非常值得整合。

2）、行業(yè)內(nèi)的下沉?？梢苑謨刹糠?，第一個(gè)下沉是由第三產(chǎn)業(yè)向第一、二產(chǎn)業(yè)下沉，就是向農(nóng)林牧漁生產(chǎn)、制造五金加工等方向下沉。

第二個(gè)下沉屬于往細(xì)的顆粒度行業(yè)下沉，比如向二級(jí)行業(yè)、三級(jí)行業(yè)進(jìn)行下沉，劃分的越來(lái)越細(xì)。工業(yè)制造向一些比較垂直類(lèi)的生產(chǎn)和零部件下沉，就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下沉非常典型的一個(gè)方向。

3）、產(chǎn)業(yè)鏈終端類(lèi)的進(jìn)一步下沉。以前對(duì)于大型電商和物流來(lái)講，他們只能觸達(dá)到一些次終端的地方，原因是終端的信息化標(biāo)準(zhǔn)化程度不夠高。

目前很多物流商和供應(yīng)商都希望能夠剝離終端直接觸達(dá)客戶(hù)，比如自建社區(qū)門(mén)店或者直接送貨到家，這樣觸達(dá)客戶(hù)的效率會(huì)更高。今年頻繁提及的社區(qū)電商和私域流量其實(shí)就是一種終端的進(jìn)一步下沉。

4）、商品品類(lèi)下沉，商品的細(xì)致化，顆粒度越來(lái)越細(xì)。以前可能只能做一些大品牌中型品牌，現(xiàn)在由于每個(gè)產(chǎn)業(yè)的信息化越來(lái)越細(xì)，很多小的商業(yè)品牌，垂直類(lèi)商業(yè)品牌開(kāi)始變多。典型的就是SKU，像國(guó)美蘇寧，它的SKU多停留在百這個(gè)量級(jí)。

對(duì)于農(nóng)業(yè)的供銷(xiāo)，基本上SKU是停留在十這個(gè)量級(jí)上。信息數(shù)字化能夠給商品貿(mào)易非常精準(zhǔn)的描述，這種精準(zhǔn)描述可以完全標(biāo)準(zhǔn)化的區(qū)分每一種商品，把它們說(shuō)清楚，這個(gè)過(guò)程實(shí)際上就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的信息數(shù)字化標(biāo)準(zhǔn)，也就是搭建行業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)的過(guò)程。

在終端觸達(dá)的過(guò)程中，傾向于更加便捷化和高效化，這也是最近兩年一個(gè)非常典型的特點(diǎn)，私域流量還有待進(jìn)一步細(xì)化的就是對(duì)客戶(hù)的高效觸及，比如說(shuō)通過(guò)小程序，通過(guò)借助標(biāo)準(zhǔn)化微商、配合傳統(tǒng)電商和評(píng)價(jià)體系等方法進(jìn)行客戶(hù)觸達(dá)。

四

新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的未來(lái)挑戰(zhàn)

6、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換是投資機(jī)構(gòu)面臨的未來(lái)挑戰(zhàn)

投資公司的機(jī)構(gòu)化，是從2014年到現(xiàn)在非常明確的一個(gè)過(guò)程。工具只能增強(qiáng)你的效率，在這個(gè)效率過(guò)程中仍然要培養(yǎng)出自己極強(qiáng)的資本運(yùn)營(yíng)能力和系統(tǒng)化管理能力，幫助企業(yè)推升推動(dòng)。能否在每個(gè)項(xiàng)目上抓住行業(yè)的市場(chǎng)節(jié)點(diǎn)，幫助他能夠進(jìn)行資本推力助推其往上走，這是投資公司非常重要的一點(diǎn)。

“只有經(jīng)過(guò)一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的公司才有真正的生存能力。”我們正處在一個(gè)非常大的行業(yè)賽道切換和經(jīng)濟(jì)調(diào)整切換的過(guò)程，兩者是同時(shí)進(jìn)行。

行業(yè)賽道切換主要指的是舊產(chǎn)能的改變。中國(guó)舊產(chǎn)能主要有三個(gè)方向，傳統(tǒng)的中國(guó)制造（或者叫生產(chǎn)制造）、地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施以及互聯(lián)網(wǎng)。這兩年一個(gè)主要的挑戰(zhàn)就是新產(chǎn)能的投資上，我們需要把握它的周期。

行業(yè)中有句話(huà)叫快兩步叫先烈，快半步才叫先驅(qū)，投資最難的一點(diǎn)就是首先你要比別人更快看懂行業(yè)，想要成功做股權(quán)投資的人，必須比正常人要快十年的眼光，比行業(yè)同行要快2-3年。

“具備這種眼光后還要權(quán)衡和判斷出，哪些是快三年的，哪些是快半年的，你要投那些快半年到一年的東西，才不至于項(xiàng)目因基礎(chǔ)設(shè)施還沒(méi)搭建完成而破產(chǎn)。”

新產(chǎn)能包括高端制造，數(shù)字經(jīng)濟(jì)，智能制造智能城市，人工智能，生物醫(yī)藥生命科學(xué)，新能源等。新能源不是大家想象的電池等能源，而是像核能，核聚變等這些能量緩釋?xiě)?yīng)用和安全應(yīng)用等。

不過(guò)像材料、航天等這些所有新產(chǎn)能它的發(fā)展速度相對(duì)來(lái)講不是那么快，需要一個(gè)長(zhǎng)期系統(tǒng)化搭建的過(guò)程。

這些都需要時(shí)間的檢驗(yàn)。

文章來(lái)源：產(chǎn)業(yè)家

編者：云朵匠 | 數(shù)商云(微信ID：shushangyun_com)

【數(shù)商云www.zhimaihui.cn】致力于提供企業(yè)級(jí)的電商網(wǎng)站建設(shè)服務(wù)，長(zhǎng)期為大中型企業(yè)打造數(shù)據(jù)化、商業(yè)化、智能化的網(wǎng)上商城系統(tǒng)解決方案，同時(shí)我們還提供B2B電子商務(wù)平臺(tái)、B2B2C多用戶(hù)商城系統(tǒng)、B2C電子商務(wù)系統(tǒng)、跨境進(jìn)口電商平臺(tái)、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)、新零售電商平臺(tái)、直播電商系統(tǒng)等一系列系統(tǒng)定制開(kāi)發(fā)服務(wù)。