一、電子元器件分銷行業(yè)發(fā)展情況

傳統(tǒng)的電子元器件分銷行業(yè)，通過采購原廠電子元器件、并向下游客戶銷售為盈利模式。但隨著電子信息產(chǎn)業(yè)在技術(shù)、客戶需求、國(guó)際供應(yīng)鏈格局等方面的變革，電子元器件分銷行業(yè)的主要參與者逐漸由傳統(tǒng)的貿(mào)易商，向綜合技術(shù)及供應(yīng)鏈服務(wù)商轉(zhuǎn)變，為上游原廠和下游電子信息制造業(yè)客戶提供多維度、多領(lǐng)域的高附加值服務(wù)。

（1）國(guó)際市場(chǎng)行業(yè)頭部集中特征明顯

目前，全球電子元器件分銷行業(yè)呈現(xiàn)頭部集中效應(yīng)。電子元器件分銷商作為電子信息產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性的重要保障，頭部電子元器件分銷商憑借資金實(shí)力和授權(quán)資源等多重優(yōu)勢(shì)，在電子元器件分銷行業(yè)占據(jù)絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

海外市場(chǎng)方面，艾睿電子、安富利、大聯(lián)大、文曄科技等幾大分銷商常年位居全球電子元器件分銷行業(yè)前列。根據(jù)國(guó)際電子商情網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，2021年全球市場(chǎng)前四大分銷商的營(yíng)業(yè)收入總計(jì)達(dá)974.02億美元，占當(dāng)年海外TOP50電子元器件分銷商營(yíng)業(yè)收入總額的51.54%，頭部公司占據(jù)絕對(duì)的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。

（2）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行業(yè)集中度尚有提升空間

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，國(guó)內(nèi)電子元器件分銷行業(yè)集中度較海外市場(chǎng)而言偏低。根據(jù)國(guó)際電子商情網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2021年度境內(nèi)25家電子元器件分銷商營(yíng)業(yè)收入合計(jì)2,382.3億元，其中排名前四的分銷商收入合計(jì)占比為42.45%。2021年度境內(nèi)前十大電子元器件分銷商營(yíng)業(yè)收入情況如下：

二、電子元器件分銷行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（1）行業(yè)整合不斷加速

頭部電子元器件分銷商憑借資金實(shí)力和授權(quán)資源豐富等多重優(yōu)勢(shì)，在電子元器件分銷行業(yè)占據(jù)絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)地位。而當(dāng)下全球電子信息制造業(yè)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)加劇、授權(quán)資質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)激烈、上游研發(fā)成本高企等行業(yè)背景，倒逼頭部電子元器件分銷商進(jìn)一步完成行業(yè)整合，進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額、鞏固頭部競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

自2010年以來，艾睿電子、安富利以及大聯(lián)大等全球頭部電子元器件分銷商持續(xù)通過兼并收購方式，逐步完成現(xiàn)有業(yè)務(wù)格局。

其中，艾睿電子于2010年至2018年間，先后完成了對(duì)Converge、Verical、Redemtech Inc.和Chip One Stop在內(nèi)的數(shù)十家公司的收購；安富利完成了對(duì)裕能達(dá)部分資產(chǎn)、Bell Microproducts等多家公司股權(quán)的收購；大聯(lián)大完成了對(duì)友尚、全潤(rùn)、大傳等臺(tái)資電子元器件分銷商的收購。境內(nèi)方面，深圳華強(qiáng)、英唐智控等上市公司亦先后完成了對(duì)多家電子元器件分銷商的收購，從而實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入的快速增長(zhǎng)。

但相較國(guó)際頭部電子元器件分銷商，我國(guó)境內(nèi)分銷商目前集中度尚有待提升。根據(jù)國(guó)際電子商情網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，2021年全球市場(chǎng)前四大分銷商營(yíng)業(yè)收入占當(dāng)年全球TOP50電子元器件分銷商營(yíng)業(yè)收入總額的51.54%。但當(dāng)年境內(nèi)排名前四大分銷商營(yíng)業(yè)收入合計(jì)占境內(nèi)TOP25家分銷商營(yíng)業(yè)收入的比例僅為42.45%，與全球頭部分銷商間尚有差距。

（2）分銷服務(wù)向?qū)I(yè)化方向發(fā)展、向數(shù)字化方向探索

隨著電子信息產(chǎn)業(yè)在技術(shù)復(fù)雜度、應(yīng)用專業(yè)化等方面的要求持續(xù)提升，傳統(tǒng)電子元器件分銷已不能充分滿足原廠及下游客戶的服務(wù)需求，因此，電子元器件分銷商紛紛開始向?qū)I(yè)化增值分銷的業(yè)務(wù)方向發(fā)展。

一方面，部分頭部分銷商基于自身技術(shù)積累與沉淀以及對(duì)上游電子元器件產(chǎn)品的深度了解，為下游客戶提供包括電子元器件選型、技術(shù)咨詢、產(chǎn)品開發(fā)等多種增值服務(wù)，同時(shí)，在供應(yīng)商服務(wù)方面積極、及時(shí)地響應(yīng)客戶需求，為客戶提供高效、便捷的供應(yīng)鏈服務(wù)。

另一方面，隨著電子商務(wù)的成熟，電商分銷逐漸成為彌補(bǔ)傳統(tǒng)電子元器件分銷模式不足的重要新模式。中電港、艾睿電子和科通技術(shù)等頭部電子元器件分銷商，均先后搭建電商分銷平臺(tái)，為原廠和下游客戶提供透明度更高、更為及時(shí)的產(chǎn)品信息。

（3）國(guó)內(nèi)原廠推廣需求旺盛

集成電路是電子信息產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵技術(shù)，其研發(fā)和生產(chǎn)一直以來都是我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重中之重。國(guó)務(wù)院、發(fā)改委和工信部等部委先后發(fā)布《新時(shí)期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2023年）》等政策性支持文件，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了電子元器件行業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位。

歷經(jīng)多年投入和技術(shù)積淀，我國(guó)高端電子元器件行業(yè)初見成效。在進(jìn)口平均單價(jià)不斷下降的同時(shí)，集成電路的出口平均單價(jià)已由2017年的2.14元/個(gè)上升為2021年的3.13元/個(gè)，彰顯我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)技術(shù)實(shí)力的不斷提升。此外，以中芯國(guó)際為首的大陸集成電路廠商，已掌握了先進(jìn)的14nm制程工藝，而全球僅有7家芯片制造商掌握該制程工藝。

但相較Intel（英特爾）、AMD（超威）等國(guó)際頭部廠商，國(guó)內(nèi)原廠因起步晚、應(yīng)用范圍有限等因素導(dǎo)致品牌力不足，使得下游電子產(chǎn)品制造商在設(shè)計(jì)、選品環(huán)節(jié)難以優(yōu)先選擇國(guó)內(nèi)原廠研發(fā)或生產(chǎn)的電子元器件。此外，在國(guó)際貿(mào)易摩擦加劇的當(dāng)下，美國(guó)實(shí)施的“原產(chǎn)地證”等關(guān)稅管制措施進(jìn)一步增加了部分電子信息制造業(yè)客戶采購國(guó)內(nèi)原廠產(chǎn)品的難度。因此，國(guó)內(nèi)原廠在技術(shù)水平、生產(chǎn)能力不斷提升的當(dāng)下，亟需本土分銷商提供具有針對(duì)性的推廣服務(wù)。

（4）全球化分工對(duì)分銷商的全球化運(yùn)營(yíng)能力要求提升

隨著我國(guó)近年來人口紅利逐漸消退，以及國(guó)際貿(mào)易摩擦加劇，印度、越南等東南亞國(guó)家逐漸成為全球電子信息制造業(yè)的新選擇，使得制造業(yè)的全球化分工進(jìn)一步深化。富士康、偉創(chuàng)力、立訊精密和歌爾股份等電子專業(yè)制造服務(wù)廠商先后在東南亞國(guó)家完成生產(chǎn)線布局。

在此背景下，對(duì)電子元器件分銷商的全球化運(yùn)營(yíng)能力提出了更高的要求。本土分銷商僅有進(jìn)一步強(qiáng)化境外布局，在境內(nèi)外均具備較高的供應(yīng)鏈整合能力、提供優(yōu)質(zhì)的物流服務(wù)，方能與包括艾睿電子、安富利等在內(nèi)的全球電子元器件分銷商競(jìng)爭(zhēng)。

三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和市場(chǎng)化程度

（1）授權(quán)分銷競(jìng)爭(zhēng)格局初步形成

電子元器件分銷的多種模式下，授權(quán)分銷憑借產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品品類、需求對(duì)接、供應(yīng)穩(wěn)定性等方面的優(yōu)勢(shì)，成為電子元器件分銷行業(yè)中最具競(jìng)爭(zhēng)力的模式。在此情況下，獲取更多原廠、尤其是國(guó)際頭部原廠的授權(quán)分銷資質(zhì)便成為分銷商的關(guān)鍵核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)之一。

因此，分銷商僅有通過不斷強(qiáng)化產(chǎn)品推廣能力、資金實(shí)力、豐富客戶資源等，方能保持現(xiàn)有授權(quán)分銷資質(zhì)穩(wěn)定的同時(shí)，不斷獲取更多國(guó)際頭部原廠授權(quán)。

（2）國(guó)內(nèi)電子元器件分銷商挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，且機(jī)遇大于挑戰(zhàn)

亞太地區(qū)作為全球電子信息制造業(yè)的核心，成為全球電子元器件分銷商的“兵家必爭(zhēng)之地”。與國(guó)際頭部分銷商相比，本土分銷商憑借對(duì)境內(nèi)電子信息制造業(yè)的深度參與，能更好地理解境內(nèi)客戶對(duì)電子元器件的需求，同時(shí)在業(yè)務(wù)布局、人力配備、現(xiàn)場(chǎng)技術(shù)支持等方面具備本地化優(yōu)勢(shì)，從而為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的綜合性服務(wù)。尤其自新冠疫情以來，全球貿(mào)易摩擦不斷加劇，國(guó)內(nèi)電子元器件分銷商的產(chǎn)業(yè)鏈地位進(jìn)一步凸顯。

因此，雖然當(dāng)下相較國(guó)外頭部分銷商國(guó)內(nèi)分銷商因起步晚、電子元器件頭部原廠主要系國(guó)外廠商等因素，仍在授權(quán)資源、代理產(chǎn)品線以及信息化管控方面具有不足，但在當(dāng)下全球面臨的“百年未有之大變局”之下，我國(guó)電子信息制造業(yè)的全球地位正不斷提升，國(guó)內(nèi)電子元器件分銷商正面臨機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的局面，且機(jī)遇大于挑戰(zhàn)。

（3）本土分銷商尚未進(jìn)入全球第一陣營(yíng)

由于電子元器件分銷行業(yè)存在資金壁壘、授權(quán)資源壁壘等進(jìn)入壁壘，營(yíng)業(yè)收入規(guī)模成為衡量各企業(yè)市場(chǎng)地位的關(guān)鍵指標(biāo)。境外頭部分銷商如艾睿電子、安富利等，經(jīng)多年行業(yè)整合實(shí)現(xiàn)了較大的業(yè)務(wù)規(guī)模，并掌握了豐富的授權(quán)資源等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為行業(yè)第一陣營(yíng)企業(yè)。但目前我國(guó)本土電子元器件分銷商營(yíng)業(yè)收入規(guī)模仍較為有限，尚未進(jìn)入全球第一陣營(yíng)。

根據(jù)國(guó)際電子商情網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2021年度，全球營(yíng)業(yè)收入規(guī)模超過100億美元的電子元器分銷商僅有艾睿、安富利、大聯(lián)大和文曄科技四家，暫無本土電子元器件分銷商。而我國(guó)作為全球電子信息制造業(yè)的中心，下游應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模巨大、電子元器件分銷行業(yè)空間廣闊。因此，我國(guó)本土電子元器件分銷商仍有較大發(fā)展空間。