全球變暖問題為社會發(fā)展帶來了顛覆性的、前所未有的影響，已經觸及了政治、經濟、法制等多個領域，對諸多行業(yè)的影響不容忽視。汽車行業(yè)是全球出行體系的基石，是支撐經濟社會發(fā)展的重要工具，但同時也是氣候惡化的元兇之一。在此背景下，新能源汽車行業(yè)的發(fā)展受到全世界的關注。在中國，新能源汽車被認為是實現交通領域“3060”雙碳目標的主要推動力。

一、行業(yè)基本情況

（一）行業(yè)定義

新能源汽車（New Energy Vehicle）是指采用非常規(guī)的車用材料作為動力來源，綜合控制和驅動當面的先進技術，形成的具有新技術，新結構，新驅動技術原理的汽車。新能源汽車包括純電動汽車、增程式電動汽車、混合動力汽車燃料電池電動汽車、氫發(fā)動機汽車、其他新能源汽車等。

根據國家統(tǒng)計局制定的《國家新產業(yè)新業(yè)態(tài)新商業(yè)模式統(tǒng)計分類（2018）》，我國新能源汽車行業(yè)包括新能源汽車整車制造、電機發(fā)動機制造、新能源汽車儲能裝置制造、新能源汽車零部件配件制造、供能裝置制造、試驗裝置制造、電控系統(tǒng)制造、智能網聯傳感及決策控制器制造以及其他相關設施制造9個子行業(yè)。

（二）行業(yè)基本特征

與傳統(tǒng)汽車行業(yè)相比，新能源汽車行業(yè)具有高技術、高投入、高風險等特點。具體表現為：一是創(chuàng)新性，即新能源汽車以技術創(chuàng)新為核心驅動力，得技術者得天下。二是戰(zhàn)略性，即政府出臺一系列政策措施保障行業(yè)內原有生產者，吸引新進入者。三是系統(tǒng)性，即新能源汽車的發(fā)展涉及到整個產業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。四是市場性，即新能源汽車最終聚焦于用戶體驗，行業(yè)發(fā)展采用以企業(yè)為主體，以市場為導向的模式。

二、重要政策梳理與分析

（一）重要政策匯總

在“雙碳”背景下，我國政府高度重視新能源汽車的發(fā)展，“十四五”規(guī)劃中明確提到聚焦新能源汽車等戰(zhàn)略性新興產業(yè)、在氫能等產業(yè)組織實施未來產業(yè)孵化與加速計劃等，并陸續(xù)出臺了多項政策，推動新能源汽車行業(yè)發(fā)展。

（二）重點政策解讀分析

1、《國家車聯網產業(yè)標準體系建設指南（智能網聯汽車）（2023版）》

2023年7月26日，《國家車聯網產業(yè)標準體系建設指南（智能網聯汽車）（2023版）》（簡稱《2023標準體系建設指南》）正式發(fā)布。工信部指出，這是對《國家車聯網產業(yè)標準體系建設指南（智能網聯汽車）（2018版）》的繼承、延伸與完善。

《2023標準體系建設指南》顯示，我國在2017年底就率先發(fā)布《國家車聯網產業(yè)標準體系建設指南（智能網聯汽車）》。目前，智能網聯汽車標準體系建設第一階段目標任務已圓滿完成，有效滿足產業(yè)發(fā)展和管理需求，在國際標準法規(guī)協(xié)調中做出積極貢獻。

為適應我國智能網聯汽車發(fā)展新階段的新需求，充分發(fā)揮標準的引領和規(guī)范作用，搶抓戰(zhàn)略發(fā)展機遇期，工信部和國家標準化管理委員會修訂形成了《國家車聯網產業(yè)標準體系建設指南（智能網聯汽車）（2023版）》。分階段建立適應我國國情并與國際接軌的智能網聯汽車標準體系：

第一階段到2025年，系統(tǒng)形成能夠支撐組合駕駛輔助和自動駕駛通用功能的智能網聯汽車標準體系。

第二階段到2030年，全面形成能夠支撐實現單車智能和網聯賦能協(xié)同發(fā)展的智能網聯汽車標準體系。建立實施效果評估和動態(tài)完善機制，滿足組合駕駛輔助、自動駕駛和網聯功能全場景應用需求，建立健全安全保障體系及軟硬件、數據資源支撐體系，自動駕駛等關鍵領域國際標準法規(guī)協(xié)調達到先進水平，以智能網聯汽車為核心載體和應用載體，實現創(chuàng)新融合驅動、跨領域協(xié)同及國內國際協(xié)調。

政策解讀：

具體來看，標準體系建設新需求主要聚焦在技術進步方面，包括：先進感知水平及核心控制算法自主程度顯著提升；自動控制由部分駕駛輔助向組合駕駛輔助快速演進；自動駕駛技術在多應用場景下的適用性逐步增強；網聯技術面向汽車應用的穩(wěn)定性和可靠性快速提升；網絡安全和數據安全技術與汽車結合度更加緊密。

在產業(yè)發(fā)展方面，從《2023標準體系建設指南》可以看出，駕駛輔助及自動駕駛功能將加快成熟；網聯通信技術應用場景不斷拓展；軟件與芯片對汽車的價值愈發(fā)凸顯；數據與平臺技術的作用持續(xù)提升?！?023標準體系建設指南》的出臺，便于車企根據國家部署的階段性目標，有計劃地研發(fā)升級包括新能源汽車在內的汽車自動駕駛技術，有助于推動研發(fā)技術創(chuàng)新。

2、《關于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》

2023年6月21日，財政部、稅務總局、工業(yè)和信息化部聯合發(fā)布《關于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》，《公告》明確了新能源汽車購置稅減免政策再延續(xù)四年。

《公告》中提到，對購置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購置稅，其中，每輛新能源乘用車免稅額不超過3萬元；對購置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購置稅，其中，每輛新能源乘用車減稅額不超過1.5萬元。

根據《中華人民共和國車輛購置稅法》，我國車輛購置稅的稅率為10%，計算公式為減免金額=10%×[發(fā)票價/(1+增值稅率13%)]，如果按此計算，售價為33萬元以及33萬元以下的車型在2025年底前仍可不受減免限額影響，但33萬元以上的車型則需繳納購置稅。

政策解讀：

新能源汽車免征購置稅政策最早可以追溯至2014年，并在2017年、2020年和2022年經歷三次延期。這已經是新能源汽車免征購置稅政策第四次延期。需要注意的是，此次新能源汽車購置稅減免設置了減免額度。

這意味著，用戶選擇購買新能源汽車需要承擔一部分的購置稅。購車成本增加會導致新能源汽車需求的減少，車企恐面臨新一輪價格戰(zhàn)。然而，車企之間的競爭會進一步推動新能源汽車的技術創(chuàng)新，完善用戶體驗，新能源汽車行業(yè)開始從政策導向轉向市場導向。

三、行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)

（一）機遇

目前，新能源汽車行業(yè)的機遇產生于在國家政策的指引下，不斷滿足客戶的個性化需求。

生態(tài)合作。電動化與智能化（如自動駕駛、車聯網）讓行業(yè)界限變得模糊，顛覆了傳統(tǒng)汽車的直線型價值鏈，并形成了新生態(tài)。成功的電動汽車業(yè)務模式意味著車企對于電動汽車生態(tài)具有強大的影響力，并可為消費者提供全場景的出行服務。因而，各大車企尋找合適的合作伙伴，共同打造強大生態(tài)，滿足多樣化的客戶需求可能是新能源汽車行業(yè)的趨勢。合作方可以是充電基礎設施提供方、公共事業(yè)機構、電池廠商及回收企業(yè)等。

業(yè)務創(chuàng)新。目前，新能源汽車已經滿足了公共交通及其個人的交通運輸需要。未來，全新業(yè)務模式將成為行業(yè)新的發(fā)展趨勢。例如，電動汽車租用服務（EV-as-a-service），可以降低整體用車成本，企業(yè)和客戶無需承擔前期投資的風險即可享受產品與服務。智能充電服務。在智能充電算法下，即汽車充電系統(tǒng)可以適應消費者的充電偏好，推薦更優(yōu)充電模式。汽車接入智能家居系統(tǒng)等模式還能帶來兩大優(yōu)勢：電網可回收汽車剩余的電量，汽車也可成為家用儲能設備。

（二）挑戰(zhàn)

新能源汽車特有的高技術、高投入的行業(yè)特征導致了行業(yè)內企業(yè)盈利性和創(chuàng)新性、可持續(xù)發(fā)展能力之間的博弈。

從新能源汽車供給端來看，太陽能、風能等可再生能源的成本難以與傳統(tǒng)能源相抗衡，且受季節(jié)影響較大，供應鏈缺乏韌性和穩(wěn)定性。新能源行業(yè)還面臨著電力政策和市場不確定性的問題。因為新能源的發(fā)展還相對較新，電力購買價格、政策和市場機制也在不斷變化。政府對新能源的補貼政策和優(yōu)惠措施的不確定性，給新能源企業(yè)帶來了市場風險和壓力。此外，電力市場的發(fā)展對于新能源企業(yè)來說也很關鍵，如果市場競爭不公平或者缺乏有效的市場機制，將制約新能源的發(fā)展。

從新能源汽車需求端角度，中國電動汽車消費群體普遍年紀較輕，品牌忠誠度較低，但熱衷于各類新技術。這對行業(yè)內技術更新換代的速度提出了的新的要求，速度伴隨著成本風險，但不追求速度會面臨更大的風險。比如，蘋果用新技術引領客戶需要獲得市場份額，諾基亞局限于優(yōu)化用戶的按鍵模式體驗而失去市場份額。

四、銀行的業(yè)務機遇

一方面，隨著“雙碳目標”的提出和綠色金融體系頂層設計的不斷健全，新能源汽車產業(yè)擴展了綠色及可持續(xù)金融市場的新機遇；另一方面，新能源汽車行業(yè)兼具長周期、技術密集、前期投入資金較多、回籠資金較慢等特點，對金融機構的產品和服務提出了更高要求。

“直客式”新能源汽車分期

新能源汽車金融作為高速增長的新業(yè)務，建議銀行推出“直客式”新能源汽車分期來承接龐大的消費需求，或將成為一大趨勢。“直客式”指購車者先到銀行申請個人汽車貸款，由銀行直接面對客戶，對客戶資信情況進行調查審核，在綜合評定后授予該客戶一定的貸款額度，并與之簽訂貸款協(xié)議，再完成購車并落實抵押擔保。新能源汽車消費者通過汽車廠商或汽車金融機構App直接申請信貸服務，這一模式使得消費者的購車環(huán)節(jié)更加精簡，滿足了新興消費者在買車時不希望第三方及中間環(huán)節(jié)過度介入的需求。

新能源汽車為金融產品提供更大創(chuàng)新空間

從需求端看，金融機構如何幫助消費者降低購車資金壓力是促消費的關鍵所在。目前，汽車金融公司、銀行機構等都在紛紛通過加大信貸產品和服務創(chuàng)新，滿足更多購車需求，助力激發(fā)消費新動能。在服務層面，金融機構致力于構建覆蓋客戶選車、買車、用車、置換全周期的服務平臺。從供給端來看，新能源汽車時代下，金融機構與車企在未來開展“總對總”的合作模式，進一步優(yōu)化消費者獲取汽車金融產品及服務的渠道及方式。

新能源汽車“類電子產品”銷售模式

新能源汽車的銷售模式表現為“類電子產品”，對金融產品提供商自身風控水平提出了更高要求。建議金融機構引入差異化審批。站在消費者的角度選擇受歡迎的產品，低息、充足的額度、便捷的審批流程。在汽車金融的經營額度比較高的情況下，對客戶進行分層，把信用評分作為工具，將客戶分為a、b、c、d、e共5個等級，借助第三方進行綜合評估，對客戶進行差異化處理。

總的來看，在“雙碳”目標的大背景下，國家支持新能源汽車的政策利好，給商業(yè)銀行帶來了難得的發(fā)展機遇。商業(yè)銀行應該抓住這一機遇，積極參與新能源汽車金融，實現雙贏。