從市場競爭格局來看，我國熱塑性聚氨酯彈性體(TPU)行業(yè)整體呈現(xiàn)“二超多強”的競爭格局。其中，萬華化學(xué)是國內(nèi)最大的TPU生產(chǎn)商，2020年其市場份額達到16%。TPU是一種有機高分子合成材料，屬于聚氨酯彈性體的一種，具有多種優(yōu)越特性，能夠有效代替PVC、橡膠、EVA、硅膠等傳統(tǒng)材料，符合循環(huán)經(jīng)濟和可持續(xù)發(fā)展的要求，是未來新材料的主要發(fā)展方向之一。

一、TPU綜述

按照產(chǎn)品品類分類主要有結(jié)構(gòu)、加工方式、有無交聯(lián)和制成用途產(chǎn)品分類，其中按加工工藝分類，TPU可分為擠出級、注塑級、膠粘級、壓延級、吹塑級與發(fā)泡級。其他分類具體如下：

TPU最早由德國拜耳公司于1958年研制成功。隨后，TPU生產(chǎn)技術(shù)從日本傳入臺灣。中國大陸從20世紀(jì)80年代開始接觸TPU生產(chǎn)技術(shù)，但一直未實現(xiàn)研發(fā)與工藝上的突破。大陸地區(qū)從上世紀(jì)七八十年代通過“七五攻關(guān)”，初步掌握了TPU雙螺桿法連續(xù)生產(chǎn)合成技術(shù)，但是由于TPU生產(chǎn)技術(shù)門檻高，特別是設(shè)備要求和生產(chǎn)管理水平要求高。

所以大陸的生產(chǎn)一直在低水平徘徊，研究也沒取得太大的進展，研發(fā)和生產(chǎn)水平一直落后于外資企業(yè)和臺資企業(yè)。90年代以后，隨著市場對TPU材料的需求增長，在歐、美、臺資企業(yè)進入大陸后，大陸一些企業(yè)開始進行TPU的生產(chǎn)、銷售。隨著各大臺灣企業(yè)的登陸，大陸的TPU生產(chǎn)才得到了大力的發(fā)展。從產(chǎn)業(yè)生命周期來看，國內(nèi)的TPU行業(yè)正處于成長期，市場前景廣闊。

二、TPU產(chǎn)業(yè)鏈

TPU行業(yè)是聚氨酯行業(yè)的一個分支，處于整個產(chǎn)業(yè)鏈的下游，更接近終端消費市場。TPU為一種聚氨酯彈性體制品，其生產(chǎn)所需的多元醇、MDI、BDO、己二酸、乙二醇等原材料均為石油衍生品或副產(chǎn)品，為石油化工下游產(chǎn)品。得益于優(yōu)異的產(chǎn)品性能，TPU下游涉及鞋材、薄膜、電子電器、汽車配件、醫(yī)療設(shè)備、合成革等諸多領(lǐng)域。

聚氨酯是TPU合成中藥原料，從國內(nèi)聚氨酯行業(yè)供需情況來看，據(jù)統(tǒng)計，2020年中國聚氨酯行業(yè)產(chǎn)量為1470萬噸，消費量為1240萬噸。

三、石化行業(yè)相關(guān)政策梳理

TPU行業(yè)是石油化工下游產(chǎn)品，從政策端來看，能源產(chǎn)業(yè)受到政策性影響較大，從政策指導(dǎo)文件中可以看出，國家對于能源化工態(tài)度的變化，從“收緊”到“放開”再到“清潔使用”的過程。2006年以前，煤化工被限制，石化及化工需要實行審核制；2006~2010年間，煤化工被政策嚴(yán)格限制，國家大力推進石化及化工產(chǎn)業(yè)；2010年后，國家出臺石油化工及煤化工示范項目，要求做到創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型，態(tài)度發(fā)生變化；近幾年間，政策在要求加大創(chuàng)新發(fā)展新型能源策略之外，要求化工企業(yè)注重綠色發(fā)展，清潔低碳。

四、TPU行業(yè)現(xiàn)狀分析

1、市場供需情況

從行業(yè)產(chǎn)能來看，我國TPU行業(yè)整體產(chǎn)能還處于結(jié)構(gòu)性過剩態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，2020年TPU行業(yè)產(chǎn)能為99.5萬噸，開工率為60.4%。2016到2020年中國TPU裝置開工率維持在55%左右，主要因為低端鞋材類TPU產(chǎn)能的結(jié)構(gòu)性過剩，但同時近年來我國每年進口TPU的量約16萬噸，主要是一些差異化TPU牌號。

從產(chǎn)量來看，隨著我國TPU新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放，產(chǎn)量持續(xù)增長。據(jù)統(tǒng)計，2014-2021年國內(nèi)TPU產(chǎn)量年均復(fù)合增長率高達14.5%，2021年我國TPU產(chǎn)量約64.5萬噸，我國已經(jīng)成為全球最大的TPU生產(chǎn)國，凈出口量自2007年以來穩(wěn)步增長。從需求情況來看，需求持續(xù)高增長，我國已經(jīng)成為全球最大TPU消費國。據(jù)統(tǒng)計，2017-2021年中國TPU消費量CAGR高達12.9%，其中2021年總消費量為60.2萬噸，同比增長11.6%。按照2021年全球TPU產(chǎn)量109萬噸計算，國內(nèi)TPU消費量已超全球一半。

TPU產(chǎn)品種類豐富，且可根據(jù)下游需求調(diào)節(jié)產(chǎn)品性質(zhì)，因此TPU的下游應(yīng)用非常豐富。TPU鞋材是TPU在發(fā)展初期的最主要下游應(yīng)用，終端產(chǎn)品包括滑雪靴、登山靴等。近年來隨著TPU應(yīng)用范圍的擴大，TPU的市場應(yīng)用從鞋類行業(yè)等低端市場行業(yè)拓展到了醫(yī)藥、航空、環(huán)保等高端市場行業(yè)。制鞋業(yè)仍是我國TPU行業(yè)最主要應(yīng)用，但所占比例已經(jīng)有所降低，占比約39%，薄膜、管材中應(yīng)用TPU的比例也逐漸增加，兩者市場份額分別為9%和14%。

2、市場價格

從TPU顆粒市場價格來看，受原材料價格變動和供需關(guān)系因素影響，2020年以來，我國TPU市場價同比不斷上升，2021年第三季度同比上漲8.26%。具體價格水平方面，2021年進入12月份以來，國內(nèi)TPU市場整體氣氛延續(xù)安靜，原料弱勢運行下，市場稍顯悲觀。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年中國手機護套用TPU市場參考價21000-28000元/噸；鞋材用TPU市場參考價20000-28000元/噸左右；氣動管用TPU市場參考價20000-28000元/噸左右；薄膜用TPU市場參考價26500-28000元/噸左右。低端價位較前期有所下調(diào)。

五、TPU行業(yè)競爭格局

從競爭梯隊來看（按產(chǎn)能），目前我國國內(nèi)TPU生產(chǎn)企業(yè)可分為三種類型，第一類：以萬華化學(xué)、華峰集團為代表的每年TPU產(chǎn)能在15萬噸以上的企業(yè)，其擁有MDI、多元醇或己二酸等主要原材料規(guī)?；a(chǎn)能力的化工企業(yè)。這類企業(yè)的特點是擁有雄厚的化工生產(chǎn)基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)鏈長、整體規(guī)模大，業(yè)務(wù)領(lǐng)域也不限于TPU行業(yè)；第二類：以美瑞新材、一諾威為代表的每年產(chǎn)能在5-15萬噸之間，且專注于TPU的研發(fā)生產(chǎn)，并以技術(shù)創(chuàng)新和專業(yè)服務(wù)為核心的企業(yè)；第三類：數(shù)量眾多的小型企業(yè)，TPU產(chǎn)能在5萬噸以下，產(chǎn)品單一、技術(shù)含量低、生產(chǎn)環(huán)境存在不同程度的安全或環(huán)保問題，這類企業(yè)競爭力相對不足。

從市場競爭格局來看，我國熱塑性聚氨酯彈性體(TPU)行業(yè)整體呈現(xiàn)“二超多強”的競爭格局。其中，萬華化學(xué)是國內(nèi)最大的TPU生產(chǎn)商，2020年其市場份額達到16%。

六、TPU行業(yè)未來發(fā)展趨勢

1、需求擴張推動技術(shù)創(chuàng)新加速，進一步促進國產(chǎn)替代

TPU是高分子新材料行業(yè)中的朝陽產(chǎn)業(yè)，下游應(yīng)用領(lǐng)域廣闊，由于具有其它塑料材料所無法比擬的優(yōu)良特性，TPU已成為材料行業(yè)的重要組成部分，且下游應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴展，行業(yè)集中度進一步提升，技術(shù)創(chuàng)新技術(shù)將進一步促進國產(chǎn)替代。

2、市場前景廣闊，到2026年消費量將達90萬噸

目前我國TPU行業(yè)正處于快速成長期，已成為材料行業(yè)的重要組成部分，是高端制造領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵材料，市場前景廣闊。預(yù)計到2026年其消費量將達到90萬噸左右，未來五年年復(fù)合增長率在10%左右。

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文章來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院

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