2021年，是全球金融科技融資、并購(gòu)、IPO的“爆發(fā)之年”，也是各個(gè)國(guó)家金融科技領(lǐng)軍企業(yè)的“收獲之年”。巴西的Nubank、美國(guó)的Coinbase去年剛上市，市值便雙雙超過(guò)500億美元；“印度支付寶”Paytm、“韓國(guó)支付寶”Kakao Pay市值也都超過(guò)了200億美元......區(qū)塊鏈、加密貨幣等作為金融科技的新方向在全球范圍內(nèi)的發(fā)展態(tài)勢(shì)喜人，新的明星公司如雨后春筍般成長(zhǎng)起來(lái)。

反觀國(guó)內(nèi)的金融科技明星公司，要么如螞蟻一樣收縮業(yè)務(wù)、整改不停，要么如平安集團(tuán)及其旗下金融科技公司一樣經(jīng)歷轉(zhuǎn)型陣痛、股價(jià)跌跌不休......和2020年上半年時(shí)的上市熱潮，人人都在談財(cái)富自由的情形截然不同。明星公司，往往是一個(gè)行業(yè)的“晴雨表”，透過(guò)他們，可以看到未來(lái)。那么金融科技行業(yè)的明星公司們，都在去年做了哪些布局，他們又將在明年會(huì)在哪些領(lǐng)域有所突破？

螞蟻集團(tuán)：整改步入“倒計(jì)時(shí)”

去年上半年，所有人都給螞蟻“捏了把汗”。2020年10月螞蟻集團(tuán)暫停IPO，自此之后的大半年螞蟻集團(tuán)的宣傳工作全部暫停，取而代之的是各項(xiàng)合規(guī)整改。在重大人事變動(dòng)上，螞蟻集團(tuán)在去年3月將主抓IPO工作的胡曉明換下，于去年7月將首席合規(guī)官李臣正式推向前臺(tái)，此外“整改”也讓螞蟻集團(tuán)放慢了業(yè)務(wù)拓展的腳步、收縮了部分和實(shí)際營(yíng)收并不緊密的業(yè)務(wù)，11月螞蟻集團(tuán)首席科學(xué)家、AI團(tuán)隊(duì)領(lǐng)軍人物漆遠(yuǎn)離開互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。

在去年上半年，一個(gè)明顯的現(xiàn)象是螞蟻集團(tuán)的所有宣傳活動(dòng)“全部消失”，取而代之的是公布各項(xiàng)整改內(nèi)容：花唄借唄納入到螞蟻消費(fèi)金融公司；花唄借唄上征信、改名；合資成立國(guó)內(nèi)第三家征信公司等。而到了下半年，螞蟻也終于漸漸“活躍起來(lái)”：在企業(yè)宣傳活動(dòng)上，舉辦云棲大會(huì)、綠色金融大會(huì)、ESG、助農(nóng)等；在業(yè)務(wù)活動(dòng)中，螞蟻也開始嘗試在區(qū)塊鏈、NFT等領(lǐng)域開始新的業(yè)務(wù)拓展。

螞蟻集團(tuán)在2022年要解決的最主要的問(wèn)題，仍是整改，讓自己的業(yè)務(wù)符合各個(gè)監(jiān)管部門的要求，從而開始新的發(fā)展。監(jiān)管部門提到的五點(diǎn)整改要求，螞蟻已經(jīng)整改過(guò)半，按照目前的進(jìn)度來(lái)看，短則半年，長(zhǎng)則一兩年，螞蟻的整改會(huì)完成。

2022年，螞蟻還剩兩項(xiàng)整改工作要完成：

一：整改違規(guī)信貸、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)冉鹑诨顒?dòng)，控制高杠桿和風(fēng)險(xiǎn)傳染。

二：管控重要基金產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)壓降余額寶余額。

金融的歸金融，科技的歸科技。螞蟻集團(tuán)整改，今年或許就將接近尾聲，但它相關(guān)業(yè)務(wù)的調(diào)整還將進(jìn)行很長(zhǎng)時(shí)間。目前螞蟻的核心業(yè)務(wù)：花唄借唄，被納入螞蟻消費(fèi)金融公司，這會(huì)影響到其業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)。當(dāng)一家公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩時(shí)，許多此前不存在的問(wèn)題會(huì)漸漸浮現(xiàn)。

2022年，螞蟻除了要積極主動(dòng)完成監(jiān)管的整改要求，還要在科技業(yè)務(wù)上證明自己的價(jià)值。在小貸業(yè)務(wù)之后，螞蟻要孵化出一個(gè)真正能創(chuàng)造價(jià)值和利潤(rùn)的“科技業(yè)務(wù)”。螞蟻的選擇不多，區(qū)塊鏈或是它在未來(lái)五年甚至十年的發(fā)展重心。區(qū)塊鏈?zhǔn)且幌盗屑夹g(shù)的“結(jié)合體”，數(shù)字人民幣和NFT都和其息息相關(guān)，也會(huì)成為它的機(jī)遇。

螞蟻鏈之于螞蟻集團(tuán)，就如阿里云之于阿里巴巴。以區(qū)塊鏈為技術(shù)基礎(chǔ)的NFT在國(guó)外已經(jīng)被證明是一個(gè)“盈利可觀”的業(yè)務(wù)，而螞蟻集團(tuán)在這一方面優(yōu)勢(shì)顯然。在NFT業(yè)務(wù)中，螞蟻仍是目前國(guó)內(nèi)做得最好、也最盈利的公司，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)僅半年螞蟻鏈發(fā)布了近300萬(wàn)NFT，銷售額就接近4000萬(wàn)元，這還是螞蟻集團(tuán)低調(diào)的結(jié)果。隨著NFT在國(guó)內(nèi)的普及，這項(xiàng)業(yè)務(wù)或許將成為其重要的收入來(lái)源。

招商銀行：能保住1億月活么？

如果說(shuō)國(guó)內(nèi)哪家公司在金融科技領(lǐng)域可以對(duì)標(biāo)螞蟻集團(tuán)，業(yè)內(nèi)人士往往想到的不是京東數(shù)科或是度小滿，而是招商銀行。2021年，招商銀行推出了APP10.0版本，從2010年到2021年，招商銀行幾乎每年都會(huì)對(duì)APP版本進(jìn)行一次大升級(jí)。而到了去年，招商銀行APP的階段性目標(biāo)已經(jīng)完成。截至去年6月底，招商銀行APP累計(jì)用戶數(shù)達(dá)到1.58億，月活躍用戶數(shù)6140萬(wàn)。

然而，招商銀行也有自己的流量焦慮。如何能持續(xù)保住每個(gè)月能超過(guò)1億用戶使用APP，成為招商銀行2022年需要關(guān)注的問(wèn)題。招商銀行有兩大APP：招商銀行APP和掌上生活A(yù)PP。2020年末，招行兩大APP的每月活躍用戶數(shù)為1.07億，而到了2021年上半年其月活不增反降，變成1.05億。

而招商銀行的“掌上生活”APP更是連續(xù)三年在月活躍用戶數(shù)量和日活躍用戶數(shù)峰值這兩個(gè)指標(biāo)上逐年下降。在某種程度上，招行的APP就是招行本身。在金融機(jī)構(gòu)紛紛推出自家APP，并提供各種優(yōu)惠政策時(shí)，招行如何保持自己的用戶的忠誠(chéng)度，將是一大問(wèn)題。

為此，招商銀行對(duì)標(biāo)支付寶等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，推出自己的“招財(cái)號(hào)”，邀請(qǐng)基金公司入駐，幫助基金公司推廣重點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，并為用戶提供投研服務(wù)。通過(guò)構(gòu)建大財(cái)富平臺(tái)，讓生態(tài)更加豐富從而吸引更多用戶使用。據(jù)悉，目前其招財(cái)號(hào)已發(fā)布了內(nèi)容與活動(dòng)5000多個(gè)，2021年第三季度便為400萬(wàn)客戶提供服務(wù)。

東方財(cái)富：市值登頂，難敵招商螞蟻

流量，本質(zhì)上是以用戶思維為導(dǎo)向，互為因果。從單一角度分析，如果說(shuō)平安集團(tuán)敗在了生態(tài)或者流量上，那么東方財(cái)富可以說(shuō)贏在了流量。財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)站的經(jīng)歷，使得東方財(cái)富有了傳統(tǒng)券商十分羨慕的用戶基礎(chǔ)，它通過(guò)網(wǎng)站、APP等渠道積累了大量的注冊(cè)用戶。2021年，東方財(cái)富月活躍用戶數(shù)1500萬(wàn)左右，而根據(jù)易觀千帆統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年5月超過(guò)500萬(wàn)月活用戶的傳統(tǒng)券商只有兩家：華泰證券、國(guó)泰君安，分別為816萬(wàn)、548萬(wàn)。東方財(cái)富的月活躍用戶數(shù)比傳統(tǒng)券商的前兩家的數(shù)量加在一起都多。

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的屬性，也讓東方財(cái)富在A股中“如魚得水”。2021年，東方財(cái)富超越中信證券，晉升為“券商新王”。截至12月27日，東方財(cái)富市值3800億元，中信證券3350億元，而在月活躍用戶數(shù)上排名前二甲的傳統(tǒng)券商華泰證券、國(guó)泰君安市值都在1500億元左右。

如果和傳統(tǒng)券商相比，東方財(cái)富的流量?jī)?yōu)勢(shì)可以勉強(qiáng)稱之為它的“護(hù)城河”，但是東方財(cái)富面臨螞蟻、招行這樣的對(duì)手，流量?jī)?yōu)勢(shì)將會(huì)被消弭。券商，是一個(gè)周期性明顯，牛熊市差距很大的行業(yè)。三年不開張，開張吃三年，常被人形容券商。然而東方財(cái)富在近幾年的表現(xiàn)中穿越了牛熊周期，這和它在財(cái)富管理中的表現(xiàn)有關(guān)。天天基金這幾年在基金代銷行業(yè)穩(wěn)坐前五，使得東方財(cái)富旱澇保收。

然而，天天基金的對(duì)手卻不再是傳統(tǒng)的券商行業(yè)，東方財(cái)富在財(cái)富管理這一領(lǐng)域?qū)⒅苯雍臀浵伡瘓F(tuán)、招商銀行等“互聯(lián)網(wǎng)金融大咖”爭(zhēng)鋒。事實(shí)證明，2016年“流量大戶”螞蟻集團(tuán)在基金代銷領(lǐng)域發(fā)力之后，很快超過(guò)了天天基金。

東方財(cái)富已經(jīng)將寶押在了財(cái)富管理這塊不斷增大的蛋糕上，從財(cái)經(jīng)資訊網(wǎng)站，轉(zhuǎn)型到券商，目前已成為券商市值一哥的它，還將轉(zhuǎn)型成為生態(tài)更加豐富的財(cái)富管理平臺(tái)。這一次，它的對(duì)手是螞蟻和招行，流量不再成為其優(yōu)勢(shì)，它只能在更多領(lǐng)域加強(qiáng)和開拓自己的護(hù)城河。

平安集團(tuán)：沒(méi)有生態(tài)，只能各自為戰(zhàn)

和螞蟻集團(tuán)、招商銀行“APP即生態(tài)”不同，平安集團(tuán)的特點(diǎn)是：一個(gè)業(yè)務(wù)，就是一家公司，就是一個(gè)APP，但都各自為戰(zhàn)，沒(méi)有形成生態(tài)。平安曾有四只科技獨(dú)角獸：平安好醫(yī)生、陸金所、金融壹賬通、平安醫(yī)保科技。以其市值最大的金融科技公司陸金所為例，它的核心業(yè)務(wù)是借貸和財(cái)富管理，這和支付寶相似。然而它的APP月活用戶數(shù)只有200多萬(wàn)，而京東金融有2000多萬(wàn)，支付寶的月活則超過(guò)7億。

十倍百倍的差距，讓陸金所、金融壹賬通根本沒(méi)有一戰(zhàn)之力，只能將目光投向TOB業(yè)務(wù)或者利潤(rùn)低的市場(chǎng)中。陸金所和金融壹賬通等科技公司都已經(jīng)上市，各自形成獨(dú)立的生態(tài)，難以和平安集團(tuán)的其他公司融為一體。所以他們提供的線上服務(wù)（主要是APP）質(zhì)量層次不齊，用戶褒貶不一。

沒(méi)有生態(tài)的平安集團(tuán)，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代掉隊(duì)了，沒(méi)有一個(gè)聚合的APP，讓他錯(cuò)失了流量生意、錯(cuò)過(guò)了讓絕大多數(shù)消費(fèi)者停留在它的生態(tài)里的機(jī)會(huì)。為此，它在2021年付出了很大代價(jià)，不但集團(tuán)股價(jià)腰斬，旗下一眾子公司都損失慘重。在2020年，陸金所和金融壹賬通這兩家金融科技公司的價(jià)值分別為2700億、490億，皆被胡潤(rùn)研究院評(píng)為2020年中國(guó)10強(qiáng)金融科技企業(yè)。如今，陸金所910億元（約143億美元），金融壹賬通61億元（約9.7億美元）。一個(gè)股價(jià)縮水至三分之一，一個(gè)股價(jià)縮水到最高點(diǎn)的十分之一。

平安集團(tuán)的愿景是成為“金融+科技”雙輪驅(qū)動(dòng)的公司，然而“科技”這只輪胎還沒(méi)有充足氣就上路了，這注定會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)行駛得跌跌蕩蕩。2022年，平安集團(tuán)要解決的核心問(wèn)題依然是如何通過(guò)科技，將自己生態(tài)大陸縫合拼接。

目前，平安好醫(yī)生月活將近600萬(wàn)，平安銀行APP月活超過(guò)4000萬(wàn)，而平安集團(tuán)年活躍用戶數(shù)量已經(jīng)超3億?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代的機(jī)遇雖然已經(jīng)錯(cuò)過(guò)了，但是平安集團(tuán)的科研力量、資金實(shí)力等“彈藥充足”，當(dāng)數(shù)據(jù)壁壘被逐一打破，特別是隨著區(qū)塊鏈、隱私計(jì)算等技術(shù)的發(fā)展，平安依然有可能在金融科技領(lǐng)域重回第一梯隊(duì)。

眾安：互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)一哥，沒(méi)有護(hù)城河

眾安，是中國(guó)保險(xiǎn)科技的一面鏡子。作為全球首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，有三馬（馬云、馬化騰、馬明哲）的加持，出生便自帶光環(huán)。截至2021年6月末，眾安在線在互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)規(guī)模排名第一，占市場(chǎng)份額的21%。第二名、第三名則是泰康在線和人保財(cái)險(xiǎn)，它們的市場(chǎng)占有率分別為12%和11%。

目前，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)行業(yè)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)在于互聯(lián)網(wǎng)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即意外健康險(xiǎn)、信用保證險(xiǎn)等。這兩大業(yè)務(wù)，也是眾安增長(zhǎng)點(diǎn)的重中之重，在去年上半年分別占互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入的43%、12%。他在其財(cái)報(bào)中也提到打造健康生態(tài)和數(shù)字生活生態(tài)。然而，眾安在打造這兩大生態(tài)時(shí)，既沒(méi)有螞蟻保險(xiǎn)、微信保險(xiǎn)那樣有流量?jī)?yōu)勢(shì)，也沒(méi)有平安健康、阿里健康、京東健康等巨頭在市場(chǎng)中的資金優(yōu)勢(shì)、平臺(tái)規(guī)模優(yōu)勢(shì)。

加之，眾安沒(méi)有壽險(xiǎn)牌照，目前只能做短險(xiǎn)，無(wú)法介入重疾。而短險(xiǎn)近兩年被惠民保吃掉一大部分市場(chǎng)份額，這讓其更是減少了收入來(lái)源。如今，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)也存在同質(zhì)化產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重的問(wèn)題，在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)上，眾安不僅需要與泰康、人保、平安、慧擇直接競(jìng)爭(zhēng)；在互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療上，還與平安好醫(yī)生、京東健康、阿里健康等品牌同臺(tái)競(jìng)技，雖然眾安在持續(xù)構(gòu)建自己的品牌與渠道，但是面對(duì)這么多強(qiáng)大對(duì)手，沒(méi)有足夠深的護(hù)城河，是否始終能呆在第一梯隊(duì)，需要打上一個(gè)問(wèn)號(hào)。

寫在最后

2021年全球有139只金融科技獨(dú)角獸，連續(xù)多年成為全球獨(dú)角獸最多的行業(yè)。從全球范圍來(lái)看，這是一個(gè)最容易產(chǎn)生億萬(wàn)富豪的行業(yè)之一，也是最容易產(chǎn)生泡沫的行業(yè)之一。

從P2P、ICO、小貸，再到如今的Defi、NFT......許多概念被冠之以金融科技之名，它們本身只是一種技術(shù)，善用之則能成為利器，不善用則會(huì)反傷自己。中國(guó)的金融行業(yè)從業(yè)人員雖然眾多，但是不論在國(guó)民金融教育、股市、金融監(jiān)管，還是金融科技的應(yīng)用上，都與發(fā)達(dá)國(guó)家之間存在巨大差距。

如果不能完善金融領(lǐng)域的各個(gè)短板，即使有一個(gè)方向突出，比如P2P、小貸，那也是拔苗助長(zhǎng)，對(duì)于整個(gè)生態(tài)于事無(wú)補(bǔ)。目前國(guó)內(nèi)在新的金融科技領(lǐng)域再次落后，然而這急不得，也比不得。國(guó)內(nèi)的金融科技只能與自己比較，自我突破。只有把整個(gè)生態(tài)和土壤培養(yǎng)好之后，才是金融科技國(guó)際比拼之時(shí)。

文章來(lái)源：虎嗅APP

編輯：云朵匠 | 數(shù)商云(微信ID：shushangyun_com)

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