供應(yīng)鏈金融已邁入3.0時代，行業(yè)內(nèi)的競爭者類型多樣，同時還有很多潛在競爭者在場外關(guān)注，等待入場時機。通過分析供應(yīng)鏈金融這篇風(fēng)口下最具潛力的藍海，助力企業(yè)認清現(xiàn)狀，把握先機，找到發(fā)力的方向，防止被市場浪潮拋棄在沙灘上。

供應(yīng)鏈金融從何而來？

說起供應(yīng)鏈金融，不得不提到供應(yīng)鏈。社會化分工下，企業(yè)由原本的獨立生產(chǎn)變?yōu)槠髽I(yè)間協(xié)作生產(chǎn)，從原材料到中間品再到產(chǎn)成品，最后由下游經(jīng)銷商完成銷售，這一鏈條式的結(jié)構(gòu)就是我們常提到的供應(yīng)鏈。

正是因為供應(yīng)鏈的出現(xiàn)，導(dǎo)致上下游企業(yè)間的管理需要一個核心企業(yè)，這類企業(yè)通常自身規(guī)模較大，行業(yè)地位較高，因此能夠施加給其他企業(yè)較為明顯的影響；核心企業(yè)利用規(guī)模化效應(yīng)，既可以對上游企業(yè)采取賒賬的采購方式，也可以要求下游企業(yè)即時付賬。但也因此會導(dǎo)致很多中小企業(yè)面臨現(xiàn)金流短缺的困境。

供應(yīng)鏈金融，就是核心企業(yè)通過對上下游企業(yè)的隱性風(fēng)險背書，引入外部金融機構(gòu)，來解決中小企業(yè)融資難、融資貴等問題。

與美、日等發(fā)達國家相比，我國的供應(yīng)鏈金融起步較晚，同時在具體業(yè)務(wù)層面上也存在應(yīng)用程度淺、種類單一等問題。但隨著國家大力提倡供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，尤其是鼓勵以金融支撐實體產(chǎn)業(yè)，未來供應(yīng)鏈金融市場有望在2020年突破27萬億元。因此，就目前來看，供應(yīng)鏈平臺市場潛力巨大。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展到什么階段了？

雖然我國供應(yīng)鏈金融相對落后，但受益于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的快速爆發(fā)，目前已經(jīng)具備了相應(yīng)的技術(shù)水平實踐供應(yīng)鏈條的一體化。供應(yīng)鏈金融也從單純的商業(yè)銀行為核心的零散、低效的融資手段變?yōu)榱司酆匣ヂ?lián)網(wǎng)金融的高效、快速的多渠道融資方式。以互聯(lián)網(wǎng)改造供應(yīng)鏈金融——即供應(yīng)鏈3.0，是利用大數(shù)據(jù)、云計算等新科技強化風(fēng)控手段，幫助外部金融機構(gòu)鏈接更多快速發(fā)展中的中小企業(yè)。

而從產(chǎn)品類別上看，供應(yīng)鏈金融主要是應(yīng)收、預(yù)付、存貨、信用四大類，且已經(jīng)逐漸應(yīng)用在汽車、三農(nóng)、醫(yī)藥、大宗商品和批發(fā)零售等領(lǐng)域。其中，2%-13%左右的利息差仍然是供應(yīng)鏈金融的主要盈利模式。除此之外，部分參與主體也開拓了自己的增值業(yè)務(wù)，如商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理等中間業(yè)務(wù)和物流公司的倉儲物流、動產(chǎn)監(jiān)管、價值評估等。

另一方面，供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險也不得不提起注意。尤其是企業(yè)信用風(fēng)險和抵押資產(chǎn)風(fēng)險。前者決定了外部金融機構(gòu)能否對供應(yīng)鏈鏈條中的企業(yè)實施授信，后者則決定了回收資金價值的變動水平。對于存貨類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，質(zhì)押物的驗收、價值評估與監(jiān)管將至關(guān)重要。

供應(yīng)鏈金融有哪些商業(yè)模式

以銀行為主干的供應(yīng)鏈金融

以銀行作為外部金融主體的供應(yīng)鏈金融體現(xiàn)出來明顯的安全邊際，在貸款、授信、質(zhì)押中強調(diào)各類憑證的有效性和真實性，對不符合資質(zhì)的企業(yè)零容忍。同時銀行也憑借其金融系統(tǒng)職能，能夠幫助供應(yīng)鏈企業(yè)做好中間環(huán)節(jié)服務(wù)，如資信調(diào)查、匯兌等。在銀行主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融中，銀行是主要風(fēng)控主體，由此導(dǎo)致在選擇供應(yīng)鏈企業(yè)時，規(guī)模較大、資金數(shù)據(jù)全的企業(yè)成為銀行的優(yōu)先偏好。而與此同時，銀行的資金借貸成本也相對較低。

以供應(yīng)鏈物流企業(yè)為主干的供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈或物流企業(yè)主要是通過預(yù)付類產(chǎn)品幫助供應(yīng)鏈企業(yè)融資的。以怡亞通為例，在獲得采購商的委托合同后，它可以在客戶資源系統(tǒng)內(nèi)匹配合適的供應(yīng)商，并通過電匯、信用證或保函的方式代客戶墊付貨款，其后將貨物運送至客戶時收取貨款；而對于生產(chǎn)商而言，當怡亞通為其承運貨物時，怡亞通代采購商預(yù)付貨款，使得生產(chǎn)商能夠及時回收資金用于下一輪投產(chǎn)。

以電商為主干的供應(yīng)鏈金融

電商鏈條下的融資受控于平臺的風(fēng)控要求，但形式較為多樣。以阿里巴巴為例，目前該平臺上共有3種主要的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品：淘寶小貸、阿里小貸和合營貸款。額度從5-200萬元不等，可根據(jù)企業(yè)需求按日計息，隨借隨還。利息水平略高于銀行利率水平，但最高不超過萬分之六/每日。

以第三方支付為主干的供應(yīng)鏈金融

第三方支付承擔的主要是通道功能，即交易中介，據(jù)此也會衍生出大量的數(shù)據(jù)。這些沉淀的數(shù)據(jù)一方面用于自身增值業(yè)務(wù)的拓展，另一方面也可以和銀行及其他外部金融機構(gòu)合作，用于對供應(yīng)鏈企業(yè)的資金資產(chǎn)評估，賬戶管理，以數(shù)據(jù)打通整個鏈條。

一萬個企業(yè)有一萬種供應(yīng)鏈金融玩法，我們生在信息訊息萬變的時代，但無可置疑的是，風(fēng)頭浪尖下的供應(yīng)鏈金融是一片最具潛力的藍海，它的出現(xiàn)給了我們無限的發(fā)展空間，至于往后會玩出什么新花樣，我們拭目以待吧！

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