隨著我國改革開放進程的不斷深化，我國的經濟也在飛速發(fā)展，其中建筑行業(yè)更是進入了一個發(fā)展的黃金時期。目前的產業(yè)結構正在轉型升級，經濟重心和政策扶持向第三產業(yè)傾斜，加之近年來工程項目競爭加劇、建材價格波動幅度較大、企業(yè)用工成本逐年增高。處于第二產業(yè)的建筑工程企業(yè)，特別是其中的中小型、民營企業(yè)面臨著迫在眉睫的資金問題。

01融資難對建企意味著什么？

由于建筑行業(yè)資金投入大、生產周期長等特點，建筑企業(yè)面臨著資金不足或者資金鏈斷裂的問題。資金短缺不僅降低企業(yè)自身的競爭力和發(fā)展?jié)摿?，更容易產生工期延誤、事故頻發(fā)、材料款及薪資拖欠、質量風險等一系列衍生問題。在融資難成為困擾行業(yè)發(fā)展的瓶頸下，采用供應鏈融資模式是解決企業(yè)資金問題的時代發(fā)展趨勢。

供應鏈融資使不同企業(yè)基于擔保的供應鏈融資風險控制研究和行業(yè)間聯(lián)系日趨緊密，對供應鏈融資業(yè)務中存在風險因素的分析和控制成為供應鏈融資業(yè)務取得成功的關鍵。

建筑行業(yè)傳統(tǒng)融資風險的主要成因可以歸納為以下幾點：

（一）負債規(guī)模較大：建筑行業(yè)項目開發(fā)前期需要墊付大量資金，大多數企業(yè)都是引入外部資金來進行項目開發(fā)。巨大的本息償還壓力提升了資產負債率，企業(yè)面臨較大融資風險。而基于擔保的供應鏈融資將大多數壓力轉移到授信主體——核心企業(yè)上，減少了企業(yè)的資本缺乏壓力。

（二）企業(yè)盈利能力下降：近年來，鋼材、水泥等物資飛速上漲，人力成本攀升等一系列因素導致建筑企業(yè)成本居高不下，企業(yè)盈利空間不斷被壓縮。較高的負債導致的債務利息成本對企業(yè)也是沉重的負擔，行業(yè)的不景氣使企業(yè)盈利能力不斷下降。由于企業(yè)規(guī)模不同，常用的衡量企業(yè)盈利能力的指標有資產凈利率，衡量企業(yè)資產的獲利能力。

（三）市場具有高度不確定性：由于建筑行業(yè)關乎民生，關乎國家經濟命脈，國家調控力度和執(zhí)行強度相對強勢，相繼出臺的環(huán)保政策、社保政策等通過一系列調控手段對建筑企業(yè)市場影響巨大。建筑市場對宏觀政策及物資、人力成本的敏感性決定了市場的高度不確定性。

（四）行業(yè)信息化水平偏低：目前國際建筑業(yè)信息化率平均水平為0.3%，而我國建筑業(yè)信息化率為0.03%，僅為其1/10，與西方發(fā)達國家相比則相差更遠。

（五）中小企業(yè)融資難、資金使用效率低：在付款結算方面，容易造成資金鏈的斷裂，資金周轉率低。在融資貸款方面，中小企業(yè)融資難，本就是不爭的事實，未來一段時間建筑行業(yè)，特別是建筑行業(yè)中的中小企業(yè)資金壓力會更加顯現。

（六）管理水平落后：在運行機制方面，普遍重視詢比價、招標、談判、簽合同等商務運作，對市場分析、供應商管理、過程控制等管理控制工作重視不夠、關注不夠，不僅采購業(yè)務難以得到有效監(jiān)督制衡，而且采購管理水平和風險防控水平也難以提升。在供應商選擇上僅看重采購價格而不管供應商資信狀況、制造能力和歷史業(yè)績等問題依然存在。

02供應鏈金融出現的必要性

供應鏈金融的服務對象是建筑施工企業(yè)及其上下游企業(yè)，參與主體主要有金融機構、中小企業(yè)、支持型企業(yè)以及在供應鏈中占優(yōu)勢地位的核心企業(yè)。開展供應鏈融資對建筑施工企業(yè)及其上下游企業(yè)和銀行等金融機構都具有重要意義。

根據資產種類的不同，商業(yè)銀行主導下的供應鏈金融又可分為應收賬款融資、保兌倉融資、動產質押融資三種模式：

◆應收賬款融資模式：上游的中小企業(yè)將核心企業(yè)給它的賒賬憑證轉讓給金融機構，進而取得融資用以繼續(xù)自身再生產，若到還款期限中小企業(yè)不能還款，則金融機構可憑應收賬款向核心企業(yè)收款。

◆預付款項融資模式：下游的中小企業(yè)向金融機構上繳一定押金并憑借核心企業(yè)的信用向金融機構貸款，所獲貸款用以向核心企業(yè)進貨。而為確保中小企業(yè)的融資是為了進貨，通常會引入第三方物流企業(yè)對貨物進行監(jiān)管；

◆存貨質押融資模式：中小企業(yè)利用手頭上的貨物抵押申請貸款，貨物存放在第三方監(jiān)管公司，由第三方監(jiān)管公司負責貨物的監(jiān)管、貨價的評估以及貨物的發(fā)放等，金融機構在一定程度上借鑒監(jiān)管公司給出的評估結果發(fā)放貸款，中小企業(yè)用運營所得還貸。

03針對供應鏈金融的融資風險，應該如何控制

◆核心企業(yè)資信風險的控制：首先要對核心企業(yè)的信用等級進行動態(tài)追蹤，對其信用評價不能一勞永逸。在實際操作中，可重點關注企業(yè)資產負債率的變化，及時全盤清查企業(yè)資產、負債，清除舊賬、爛賬，縮減不良債務，提升企業(yè)盈利能力。其次對核心企業(yè)的償債能力要保持敏感度，如重點關注企業(yè)的流動比率、速動比率、利息保障倍數等財務指標考察企業(yè)現金流。

◆信用風險的控制：對于借款企業(yè)，要做好信用風險把控工作。借款企業(yè)雖然屬于授信群體，可是其經營工作的中斷或資金鏈的斷裂都會對核心企業(yè)乃至這個供應鏈產生不可估量的影響。應重點關注其抵押物權能否按時實現，其自身信用是否達到考核標準，將不達標企業(yè)從供應鏈融資系統(tǒng)中剔除。

◆市場風險的控制：市場風險中應著重關注利率風險和匯率風險。這兩者作為宏觀的市場風險應及早規(guī)劃，重點布置。將其對經營的影響降到最低，使其盡量變?yōu)橘Y金的補充而不是資金的消耗，并充分利用各種金融工具，如期權期貨、承兌匯票等方式，利率和匯率的管理等。

◆供應鏈運營風險的控制：核心企業(yè)的資格審查工作是供應鏈運營風險中最重要的一環(huán)?？梢栽谫Y格審核中通過關注企業(yè)財務指標、債務水平、資信審查等過濾掉不合格的授信主體，減少壞賬發(fā)生的可能，減少供應鏈融資風險。

文章來源：供應鏈finance智庫；

編輯：云朵匠 | 數商云(微信ID：shushangyun_com)

【數商云www.zhimaihui.cn】致力于提供企業(yè)級的電商平臺服務，長期為大中型企業(yè)打造數據化、商業(yè)化、智能化的網上商城系統(tǒng)解決方案，同時我們還提供B2B網站開發(fā)、B2B2C多用戶商城系統(tǒng)、B2C電子商務系統(tǒng)、跨境進口電商平臺、S2B2C系統(tǒng)、供應商管理系統(tǒng)、供應鏈管理系統(tǒng)、大宗交易系統(tǒng)、渠道管理系統(tǒng)、新零售電商平臺、直播電商系統(tǒng)等一系列系統(tǒng)定制開發(fā)服務。