在國家相關政策支持下和市場等各方力量的驅(qū)動下，供應鏈金融（Supply Chain Finance）異軍突起，成為炙手可熱的金融熱點和各路金融資本角力的焦點領域。

不同于傳統(tǒng)金融，供應鏈金融打破了傳統(tǒng)金融的“固化思維”，創(chuàng)新性的將供應鏈上的核心企業(yè)以及與其相關的上下游企業(yè)看作一個整體。以核心企業(yè)為依托，以真實貿(mào)易為前提，運用自償性貿(mào)易融資的方式，將“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”四流合一，并有針對性地為上下游企業(yè)提供金融產(chǎn)品和融資服務。

有效的填補了8%-15%的融資利率空白，打開中小企業(yè)融資閥門，實實在在地解決了中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”“發(fā)展難”等問題，在激烈的市場競爭當中，將供應鏈資金流“盤活”，實現(xiàn)核心企業(yè)對供應鏈的有效管理。因此，越來越多的企業(yè)加入到供應鏈金融領域。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的行業(yè)報告數(shù)據(jù)顯示，到2020年，我國供應鏈金融的市場規(guī)?？蛇_14.98萬億元左右。由此看來，供應鏈金融作為新金融業(yè)務的重要板塊，將在未來占據(jù)廣闊的市場空間。

這個市場很大，也很難。中小企業(yè)想要做好，除了有一定資源背景外，還有風控這個核心難題需要我們?nèi)ソ鉀Q。在下文中，我們將聚焦供應鏈金融的風險問題，結合大數(shù)據(jù)探究供應鏈金融的風控解決方案。

一、供應鏈金融存在哪些風險

供應鏈金融相比于傳統(tǒng)融資模式固然有其獨特的優(yōu)勢，但同樣因為業(yè)務的創(chuàng)新性，涉及主體過多，且多數(shù)規(guī)模較小，因此供應鏈金融的風險也較傳統(tǒng)雙邊貸款復雜得多。我們可以從以下3個維度來看：

1、從風險類型來看

有6大常見風險：核心企業(yè)信用風險、上下游企業(yè)信用風險、貿(mào)易背景真實性風險、業(yè)務操作風險、物流監(jiān)管風險和抵押資產(chǎn)風險，其中信用風險和業(yè)務操作性風險是重中之重。

2、從主體來看

供應鏈金融的風險包括：借款人風險、擔保人風險、押品風險和第三方風險，特別是供應鏈金融中需要依靠物流監(jiān)管企業(yè)、電商平臺和數(shù)據(jù)商等第三方的配合，就產(chǎn)生了不同于傳統(tǒng)信貸的第三方風險。此外還有來自于外部行業(yè)與市場的風險。

3、從融資模式來看

不同模式的供應鏈金融風險有所差異：

（1）應收賬款融資模式：應收賬款的真實性、核心企業(yè)的支付能力、轉(zhuǎn)移賬款風險。

（2）保兌倉融資模式：核心企業(yè)資信風險、商品監(jiān)管風險、質(zhì)押商品價格變動風險。

（3）動產(chǎn)質(zhì)押融資模式：出質(zhì)人風險、監(jiān)管企業(yè)風險、質(zhì)押物價值風險、法律法規(guī)風險。

現(xiàn)階段，供應鏈金融面臨著很多風險，同時，這些挑戰(zhàn)也隱藏著機遇——誰做好了這些行業(yè)難題，誰就能領先行業(yè)。而大數(shù)據(jù)技術是解決供應鏈金融風控問題的絕佳選擇。

二、大數(shù)據(jù)助力供應鏈金融風控

新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革席卷全球，大數(shù)據(jù)技術不斷涌現(xiàn)，眾多金融機構已通過大數(shù)據(jù)風險防控系統(tǒng)，大數(shù)據(jù)與供應鏈金融的結合也成為行業(yè)發(fā)展必然趨勢。

下面，具體講解一下，大數(shù)據(jù)是如何賦能供應鏈金融風控的呢？

1、大數(shù)據(jù)風控的優(yōu)勢

大數(shù)據(jù)風控，是通過運用大數(shù)據(jù)構建模型的方法進行風險控制和風險提示。相較傳統(tǒng)風控來說，大數(shù)據(jù)風控可以從APP、微信公眾號、小程序、短信、web、手機h5等全渠道數(shù)據(jù)的接入，并利用sdk集成、API對接等方式打破數(shù)據(jù)孤島，監(jiān)控核心全渠道數(shù)據(jù)，實現(xiàn)對整個供應鏈上下游企業(yè)信息收集、數(shù)據(jù)分析和數(shù)據(jù)追溯，給金融機構提供風險的量化和預警，助力供應鏈金融可持續(xù)、健康發(fā)展。

2、如何構建供應鏈大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)

供應鏈金融的風控核心是交易數(shù)據(jù)征信，交易數(shù)據(jù)搭配金融機構擅長的信貸表現(xiàn)數(shù)據(jù)，可以全方位協(xié)助金融機構實現(xiàn)貸前、貸中、貸后全流程的風險管理。在這種邏輯下，開始搭建一套創(chuàng)新有效大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)。

（1）貸前

大數(shù)據(jù)風控系統(tǒng)在業(yè)務發(fā)生前，首先會進行模型構建，對業(yè)務場景下的核心企業(yè)上下游管理、財務質(zhì)量、財務指標、業(yè)務指標、經(jīng)營情況等進行多層次、立體化的分析。根據(jù)這些呈現(xiàn)的信息，系統(tǒng)再做復審，復審通過后，則進入貸中流程。

（2）貸中

貸中進行準入評估和風險評級，篩選出優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)。由運營部門準備相關資料，包括相關審計報告、資質(zhì)、企業(yè)照片、租金、審核后的資料等入庫存檔，同時標的在平臺上線，在此過程中做到信息完善透明，之后即到了財務相關的業(yè)務流程。

（3）貸后

傳統(tǒng)供應鏈金融貸后管理手段落后，需要耗費大量的人力，達到的效果也不理想，難以實現(xiàn)對供應鏈的實時、全面監(jiān)控。而大數(shù)據(jù)風控模型可以實現(xiàn)對貸款企業(yè)或貸款對象的實時監(jiān)控，并將靜態(tài)數(shù)據(jù)的財務報表轉(zhuǎn)變?yōu)閯討B(tài)數(shù)據(jù)，將供應鏈企業(yè)融資成本和風險降到最低。

3、大數(shù)據(jù)在供應鏈金融風控中如何運用？

供應鏈金融中多主體參與、信息不對稱、信用機制不完善、信用標的非標準的場景等，都是導致風險存在的原因所在，大數(shù)據(jù)應用的加入能進一步改善這類問題。

（1）降低信息的不對稱

如果說做好供應鏈金融的關鍵在風控，那么做好風控的核心則是要解決供應鏈當中的信息不對稱問題。

什么是信息不對稱？簡單來講就是，相關金融機構對于中小企業(yè)的真實實力并不了解，所以當這些企業(yè)向金融機構借貸的時候，這些機構由于對貸款方的不了解，所以不敢將手上的錢借出。即使中小企業(yè)在貸款的時候?qū)鹑跈C構承諾的利率相當高，也無法消除機構的顧慮。

大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)恰好緩解了金融機構與中小企業(yè)之間的信息不對稱問題。運用科學分析手段對海量數(shù)據(jù)進行分析和挖掘，將對相關主體的財務數(shù)據(jù)、生產(chǎn)數(shù)據(jù)等多維的立體數(shù)據(jù)梳理分析，并通過訂單、庫存、結算等明細交易記錄進行交叉驗證，獲得企業(yè)最真實的經(jīng)營狀態(tài)，提高征信服務質(zhì)量，有效降低信息的不對稱問題。

（2）流程自動化

供應商與供應商之間的結算是通過合同約定的，無法通過系統(tǒng)化的方式自動完成，造成金融機構在參與的供應鏈環(huán)節(jié)中，沒有得到強有力的回款保障。通過內(nèi)外部獲取客戶數(shù)據(jù)，然后借助規(guī)則模型對數(shù)據(jù)進行處理，并根據(jù)處理結果去驅(qū)動業(yè)務流程自動執(zhí)行，減少人為交互，避免操作失誤。

以京東“京保貝”為例：其根據(jù)供應商與京東商城的應收賬款，從采購訂單、入庫、結算至付款前的全部單據(jù)納入應收池，并根據(jù)大數(shù)據(jù)得出的風控模型，計算出供應商可融資額度，客戶還能在可融資額度內(nèi)任意融資，之后由系統(tǒng)自動放款。融資成功后，開始按日計息，直至該筆融資還款成功。

（3）數(shù)據(jù)互通，保證真實性

對于傳統(tǒng)金融來說，有一個非常無奈的痛點，就是數(shù)據(jù)同步的問題。大多數(shù)情況下參與方各自維護各自的信息，不愿意將數(shù)據(jù)分享給其他機構，形成數(shù)據(jù)孤島，大量信息難以整合。但是在供應鏈信息識別過程中，需要通過多個渠道獲取信息，交叉驗證確保信息的真實性。

大數(shù)據(jù)擊中這一痛點，打通數(shù)據(jù)孤島，從單一數(shù)據(jù)來源到多渠道來源，數(shù)據(jù)不再單純依靠授信主體采集，也不局限于某一單一方式和來源，電商平臺、企業(yè)ERP、物流系統(tǒng)、政府信息等各類外部大數(shù)據(jù)都是可利用的數(shù)據(jù)來源。

• 花旗與Biz2Credit、法國巴黎銀行與Mysis、摩根大通與Ondeck都開展了基于供應鏈交易數(shù)據(jù)的業(yè)務合作。
• 國內(nèi)銀行諸如工商銀行、中信銀行和平安銀行等，通過與供應鏈核心企業(yè)電商平臺合作，開展基于數(shù)據(jù)的供應鏈金融的成功案例。
• 京東金融、深圳怡亞通和阿里一達通等貿(mào)易服務企業(yè)也基于供應鏈交易平臺數(shù)據(jù)開展了大量融資業(yè)務，與商業(yè)銀行實現(xiàn)獲客引流和部分風控職能的合作。

三、總結

在不斷創(chuàng)新的新經(jīng)濟常態(tài)下，供應鏈金融的核心在于大數(shù)據(jù)，與大數(shù)據(jù)結合是大勢所趨，誰在大數(shù)據(jù)上占有優(yōu)勢，誰才能走的更穩(wěn)、更遠。

因為忽視數(shù)據(jù)，搞供應鏈金融要完蛋，因此必須緊緊依靠數(shù)據(jù)的力量，在立足金融本質(zhì)的前提下，通過數(shù)據(jù)將風險把控的路徑更加科學化、數(shù)據(jù)化，真正做到風險的實時監(jiān)測隔離。

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作者：云朵匠 | 數(shù)商云(微信ID：shushangyun_com)

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