行業(yè)|疫情對(duì)鋼鐵原材料市場影響幾何？

發(fā)布時(shí)間： 2020-11-09 文章分類：電商動(dòng)態(tài)

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01疫情影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)供需兩端

隨著疫情全面升級(jí)和蔓延，多國陷入嚴(yán)格抗疫與維持經(jīng)濟(jì)的兩難處境。各大國際機(jī)構(gòu)大幅下調(diào)全球經(jīng)濟(jì)預(yù)期：2020年3月31日，標(biāo)準(zhǔn)普爾將2020年世界經(jīng)濟(jì)增長預(yù)測由疫情前的3.3%大幅調(diào)降至0.4%；同日，世界銀行預(yù)計(jì)，2020年基線情景下東亞發(fā)展中國家增速將從2019年預(yù)估的5.8%放慢至2.1%，在悲觀情景下降至-0.5%；

4月2日，惠譽(yù)預(yù)計(jì)，2020年全球經(jīng)濟(jì)增長率在0%到-0.5%之間。

4月8日，世貿(mào)組織預(yù)計(jì)，2020年全球貨物貿(mào)易量將萎縮12.9%~31.9%。4月9日，國際貨幣基金組織指出，2020年全球經(jīng)濟(jì)將急劇跌入負(fù)增長，出現(xiàn)20世紀(jì)30年代大蕭條以來最糟糕的經(jīng)濟(jì)后果。

疫情對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的影響主要體現(xiàn)在供需兩端。

供給端方面，受疫情影響，大宗原燃輔料運(yùn)輸受阻，原料供應(yīng)緊張。根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2020年1~2月全球粗鋼產(chǎn)量同比增加1.0%，其中，中國大陸粗鋼產(chǎn)量同比增長3.1%，海外粗鋼產(chǎn)量同比減少1.8%。

需求端方面，鋼材下游消費(fèi)市場急劇萎縮，迫使企業(yè)大幅減產(chǎn)，進(jìn)而傳遞到產(chǎn)業(yè)鏈上游，影響企業(yè)原料正常采購。對(duì)中國鋼鐵行業(yè)上游而言，鐵礦石、錳礦、鉻礦、鎳礦等大宗原材料對(duì)外依存度較高，隨著澳大利亞、巴西、南非、印尼等主要資源出口國的疫情升級(jí)，原料供給渠道的影響各不相同。

02對(duì)四大鋼鐵原材料影響不一

（一）鐵礦

1. 供應(yīng)

從全球來看，澳大利亞、巴西、印度、中國和南非是鐵礦石的主要生產(chǎn)國，五國產(chǎn)量占全球鐵礦生產(chǎn)總量78%。除中國外，其余4個(gè)國家還是鐵礦石重要的出口國，占全球鐵礦出口總量的83%。

截至目前，疫情對(duì)澳大利亞和巴西鐵礦生產(chǎn)尚未產(chǎn)生影響，同時(shí)巴西淡水河谷受去年潰壩影響的產(chǎn)能在陸續(xù)恢復(fù)。2020年3月23日，南非宣布為期21天的全國封鎖，預(yù)計(jì)影響鐵礦出口約247萬噸。印度近年來國內(nèi)需求不斷增加，預(yù)測2020年印度出口全球及中國的鐵礦石將有小幅回落。

從國內(nèi)來看，2019年鐵礦石原礦產(chǎn)量8.44億噸，折合鐵精粉2.66億噸。2020年1~2月鐵礦石原礦產(chǎn)量1.11億噸，同比下降4.6%。隨著中國疫情的好轉(zhuǎn)和復(fù)工復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)國內(nèi)供應(yīng)將呈上升趨勢。2020年中國鐵精粉產(chǎn)量預(yù)計(jì)小幅下降至2.6億噸。

2. 需求

鐵礦石需求的變化趨勢基本與生鐵產(chǎn)量成正比關(guān)系。中國是全球最大的生鐵生產(chǎn)國，也是最大的鐵礦石需求國，約占世界鐵礦石消耗量的60%；其次是歐盟、日本、韓國和美國，合計(jì)占17%；其他國家和地區(qū)對(duì)鐵礦石市場影響很小。

據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年1~2月全球共計(jì)產(chǎn)鐵2.22億噸。中國生鐵產(chǎn)量1.32億噸，同比增長3.1%，延續(xù)了近年的上漲趨勢；隨著全球疫情的變化，3月份以后下游市場需求減少的影響逐步顯現(xiàn)，預(yù)測中國全年生鐵產(chǎn)量7.45億噸，同比下降8%。

日本2019年生鐵產(chǎn)量同比下降3.1%，2020年1~2月同比上漲6.5%。受疫情影響，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省4月9日預(yù)測稱，二季度日本粗鋼產(chǎn)量將大幅下降26%。韓國浦項(xiàng)在疫情期間對(duì)4600立方米高爐進(jìn)行大修，預(yù)計(jì)2020年6月初恢復(fù)生產(chǎn)，短期影響韓國生鐵產(chǎn)量約7%，不排除中遠(yuǎn)期再實(shí)行減產(chǎn)計(jì)劃；韓國現(xiàn)代制鐵因疫情關(guān)閉了其位于韓國慶尚北道浦項(xiàng)市的部分工廠。

歐盟2019年生鐵產(chǎn)量同比下降4.2%，由于經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期不佳，2020年1~2月份繼續(xù)延續(xù)了下降趨勢，同比下降9.8%。疫情暴發(fā)又導(dǎo)致多家汽車制造企業(yè)停產(chǎn)，未來生鐵產(chǎn)量和鐵礦石需求將進(jìn)一步下降。美國2019年生鐵產(chǎn)量同比下降7.6%，2020年1~2月產(chǎn)量繼續(xù)大幅下降12.8%，疫情影響在美國還在不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)生鐵產(chǎn)量和礦石需求量將延續(xù)下降態(tài)勢。

3. 價(jià)格影響

價(jià)格出現(xiàn)較大幅度波動(dòng)，并出現(xiàn)與鋼材價(jià)格變化趨勢背離的狀況。在鐵礦石供應(yīng)整體呈寬松的趨勢下，鐵礦石價(jià)格維持高位，出現(xiàn)違背供需基本面的變化趨勢，嚴(yán)重?cái)D壓鋼鐵行業(yè)利潤空間，再次凸顯目前鐵礦石定價(jià)機(jī)制的不完善，也反映了鐵礦石貿(mào)易定價(jià)的過度金融屬性。

此外，從目前鐵礦石供應(yīng)基本面分析來看，疫情對(duì)鐵礦石需求端的影響更大，而鐵礦石供應(yīng)將呈較寬松狀態(tài)，預(yù)計(jì)鐵礦石價(jià)格將呈下降趨勢。

（二）錳礦

1. 供應(yīng)

從國內(nèi)來看，根據(jù)自然資源部統(tǒng)計(jì)，2018年錳礦石產(chǎn)量578.36萬噸，廣西、貴州和湖南是主要產(chǎn)地。中國國內(nèi)錳礦供應(yīng)受疫情影響不大，在環(huán)保政策、資源枯竭等主要因素的共同影響下，產(chǎn)量有可能繼續(xù)下降。

從進(jìn)口來看，2019年，中國從40個(gè)國家或地區(qū)累計(jì)進(jìn)口錳礦3418.7萬噸，較上年增長23.9%。進(jìn)口來源主要是南非、澳大利亞、加納和加蓬等國，分別占進(jìn)口總量的39.3%、15.2%、14.9%和10.6%。2020年1~2月，中國進(jìn)口錳礦446.49萬噸，與去年同期相比下降15.9%，其中從南非進(jìn)口量占比上升至40.2%。新冠肺炎疫情對(duì)全球主要錳礦生產(chǎn)國的影響不一。

南非已宣布進(jìn)入國家緊急狀態(tài)，預(yù)計(jì)將減少60萬~70萬噸的供應(yīng)。但由于南非錳礦運(yùn)輸周期較長，加上港口庫存量較高，對(duì)目前的供應(yīng)尚未產(chǎn)生實(shí)際影響。但隨著非洲疫情的進(jìn)一步蔓延，不排除錳礦生產(chǎn)國采取更嚴(yán)厲的防控措施，導(dǎo)致錳礦供應(yīng)出現(xiàn)大幅度減少。

2. 需求

錳在鋼鐵行業(yè)用量占到了錳需求的85%~90%。2020年1~2月，中國粗鋼產(chǎn)量受影響不大，對(duì)錳系鐵合金的需求不會(huì)有明顯下降。

在生產(chǎn)方面，寧夏和新疆地區(qū)整體受疫情影響比南方整體較小，當(dāng)?shù)劐i鐵生產(chǎn)維持平穩(wěn)；錳三角地區(qū)（湖南、重慶、貴州）由于政府監(jiān)管力度較大，主流錳鐵無法立即復(fù)產(chǎn)，日產(chǎn)量維持較低水平；受疫情影響較大的區(qū)域，如湖北、陜西，由于受到嚴(yán)格管控，生產(chǎn)基本停止；廣西地區(qū)由于進(jìn)出口貨物便利，整體開工率和日產(chǎn)量較高?？偟膩砜?，疫情對(duì)于錳系鐵合金企業(yè)的生產(chǎn)影響較大。

隨著疫情對(duì)中國影響不斷減小，各行業(yè)復(fù)工速度明顯提升，并且刺激政策不斷落地，鐵合金及電解錳廠家的生產(chǎn)積極性將有所改變，逐漸恢復(fù)到正常水平，對(duì)于錳礦的需求將會(huì)呈增長態(tài)勢。

但海外疫情仍處于加速發(fā)酵階段，國外鋼鐵行業(yè)及鐵合金生產(chǎn)企業(yè)面臨市場的大幅下滑和疫情的嚴(yán)重威脅，部分已處于停產(chǎn)狀態(tài)，未來對(duì)于錳礦的需求將有所下降。近年來，中國國內(nèi)錳礦需求持續(xù)上升，2019年約為1300萬噸（錳金屬量），預(yù)計(jì)2020年仍有望繼續(xù)小幅增長。

3. 價(jià)格影響

近年來，全球錳礦供應(yīng)總體呈寬松態(tài)勢。2020年1~2月，中國進(jìn)口錳礦均價(jià)132.4美元/噸，同比下降37%，疫情期間，受南非等主要錳礦供應(yīng)國停產(chǎn)停運(yùn)管控措施影響，錳礦價(jià)格呈現(xiàn)上漲趨勢，如果后續(xù)疫情進(jìn)一步加重，錳礦供應(yīng)出現(xiàn)較大幅度減少，錳礦價(jià)格將出現(xiàn)較大幅度上漲。整體來看，預(yù)計(jì)2020年錳礦石價(jià)格將呈波動(dòng)上漲趨勢。

（三）鉻礦

1. 供應(yīng)

鉻礦是中國緊缺的戰(zhàn)略礦產(chǎn)資源之一，基本依靠進(jìn)口滿足需求。2019年中國共從26個(gè)國家或地區(qū)進(jìn)口鉻礦石1589.8萬噸，同比增長10.9%，其中從南非進(jìn)口量占比達(dá)到78.9%。2020年1~2月，中國進(jìn)口鉻礦247.86萬噸，同比增長3.7%，其中從南非進(jìn)口量占比進(jìn)一步上升至86.7%。受新冠肺炎疫情影響，南非、津巴布韋等主要鉻礦生產(chǎn)國停產(chǎn)21天，將導(dǎo)致疫情期間鉻礦供應(yīng)量減少。

若南非疫情進(jìn)一步加強(qiáng)，其防控措施進(jìn)一步延長，對(duì)全球及中國鉻礦的供應(yīng)將產(chǎn)生明顯影響。

2. 需求

受新冠疫情影響，中國不銹鋼消費(fèi)大幅下滑，不銹鋼價(jià)格持續(xù)下跌超過10%，不銹鋼企業(yè)紛紛減產(chǎn)。同時(shí)，物流運(yùn)輸受到嚴(yán)重影響，鉻鐵生產(chǎn)企業(yè)多延遲復(fù)工，進(jìn)口鉻礦大量積壓；且由于春節(jié)前鉻鐵價(jià)格低迷，鉻鐵企業(yè)生產(chǎn)積極性受到壓制，工廠減停產(chǎn)較多。

根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)，2020年1~3月高碳鉻鐵產(chǎn)量分別46.8萬噸、33.45萬噸、40.02萬噸，其中3月環(huán)比2月增加6.57萬噸，增幅20%，同比2019年3月減少8.75萬噸，降幅18%。

2020年一季度高碳鉻鐵產(chǎn)量為120.27萬噸，環(huán)比2019年四季度減少35.69萬噸，降幅23%，同比2019年一季度減少14.03萬噸，減幅10%?？梢?，受疫情影響，鉻礦需求受到較大程度壓制。

3. 價(jià)格影響

受全球供應(yīng)寬松的影響，2019年鉻礦進(jìn)口價(jià)格波動(dòng)下降，5月份最高達(dá)180.5美元/噸，年末下降至152.8美元/噸，下降15.3%，全年鉻礦進(jìn)口均價(jià)為165.4美元/噸，同比下降35.1美元/噸。2020年1~2月，中國進(jìn)口鉻礦均價(jià)139.8美元/噸，同比下降20%。2020年，受疫情影響，國內(nèi)鉻礦需求將受壓制，供應(yīng)端仍將嚴(yán)重依賴進(jìn)口鉻礦。

由于南非占到中國鉻礦進(jìn)口量的近80%，且短期內(nèi)難有替代來源，因此南非疫情發(fā)展走向?qū)⒅苯佑绊憞鴥?nèi)鉻礦的供應(yīng)情況，目前實(shí)際影響尚未顯現(xiàn)，但各方心態(tài)較為擔(dān)憂，如果后期南非疫情持續(xù)加重，停產(chǎn)停運(yùn)政策延長，必將加劇市場供應(yīng)減少，導(dǎo)致價(jià)格上漲。