《銀行科技研究社》：銀行目前在既有的傳統(tǒng)領(lǐng)域中不斷經(jīng)受技術(shù)和以技術(shù)為武器的跨界競爭者的雙重挑戰(zhàn)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型無論是在銀行追求卓越的內(nèi)部驅(qū)動之下，還是在生存之戰(zhàn)的外部壓力之下，都是必須采取的動作。 

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是指通過各種手段，將人類行為最大限度地向虛擬空間轉(zhuǎn)移，并在虛擬空間中完成與物理世界的必要互動。其中，數(shù)字化技術(shù)是最主要的生產(chǎn)力，將起到關(guān)鍵作用。 

銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一個宏大的話題，涉及企業(yè)戰(zhàn)略、架構(gòu)轉(zhuǎn)型、技術(shù)轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、其他外部支持等多個方面。限于篇幅，本文著力于與讀者探討業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面的內(nèi)容：銀行當前的業(yè)務(wù)開展模式是怎樣的、技術(shù)將產(chǎn)生怎樣的影響（從整體模式和具體業(yè)務(wù)的角度來看）。

1當前銀行業(yè)務(wù)核心模式

“金融”幾乎是所有讀者都耳熟能詳?shù)拿~，但實際上在理論界，金融的概念并不是十分統(tǒng)一的，有的將其定位為價值流通，有的將其定義為并不創(chuàng)造價值的交易活動，既有僅按照借貸活動定義的狹義金融，也有囊括借貸和所有信用相關(guān)經(jīng)濟活動、各類銀行業(yè)務(wù)的廣義金融。這些概念雖然各有區(qū)別，但是總體上看，金融是以借貸為基本形式的信用活動，這是銀行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，很多金融業(yè)務(wù)都是信貸業(yè)務(wù)的變體，或者說其內(nèi)部管理思路與信貸管理接近。

銀行是商業(yè)性的，也就是說銀行業(yè)務(wù)是有盈利目的的。銀行管理的三性要求指的是“安全性、流動性、盈利性”，因此，銀行從事信貸業(yè)務(wù)是以盈利為目標的，而銀行的盈利取決于其對風險的控制能力，也就是風險成本的高低。所以有人說銀行是經(jīng)營風險的，銀行對風險的管理也是各類行業(yè)中重視程度較高、體系較為復雜的。 

穩(wěn)健經(jīng)營的銀行會在控制信貸對象和追求盈利目標之間尋找平衡，因為銀行體系的穩(wěn)定會直接影響社會經(jīng)濟乃至社會的穩(wěn)定，這一點國內(nèi)外都是如此。每次經(jīng)濟危機首當其沖的就是銀行。但銀行的效益主要來自于規(guī)模，資產(chǎn)規(guī)模和負債規(guī)模，這兩者決定了銀行主要的盈利來源——息差的規(guī)模，這又使銀行不得不關(guān)注規(guī)模的擴張。

攬儲、放貸、收息，這三件事就成了銀行經(jīng)營的核心活動，而風險控制就融合在核心活動之中。這個極其簡單的業(yè)務(wù)邏輯“控制”了絕大部分銀行人的思維，對很多銀行人而言，這就是金融的本質(zhì)，銀行就是依據(jù)金融的本質(zhì)在經(jīng)營。 

銀行拼命爭奪信用良好的優(yōu)質(zhì)客戶，為的是獲取一個安全的信貸資產(chǎn)，于是普惠金融就成了世界難題。因為銀行集中承擔了信用風險（如下圖1所示，核心資本是銀行抵御風險沖擊的關(guān)鍵），所以在骨子里，銀行把自己定位為信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營者，而非資金融通過程中的服務(wù)者，從某種程度上講，銀行掙的并非金融服務(wù)費，而是資金的風險溢價。

這也許就是布萊特·金（Brett King）先生認為“多數(shù)銀行的經(jīng)營結(jié)構(gòu)沒有發(fā)生任何變化”的根本原因，因為多數(shù)銀行的業(yè)務(wù)邏輯并沒有改變。

2從風險匹配的角度，技術(shù)或?qū)⒏淖冦y行業(yè)務(wù)模式

其實金融的本質(zhì)不是借貸（借貸是金融的業(yè)務(wù)表現(xiàn)），而是提供金融資源的配置服務(wù)，并協(xié)助金融資源的流動。這是“融”和“通”的根本含義，也正是現(xiàn)在常說的服務(wù)實體經(jīng)濟，換句話說，從金融的本質(zhì)角度看，攬存放貸并不是銀行必須做的，而只是金融的實現(xiàn)方式之一。在數(shù)字化背景下，金融本質(zhì)會改變嗎？也許依然不會，但是數(shù)字化卻能夠改變銀行踐行金融本質(zhì)的方式。

數(shù)字化是充分賦能個人的，這其中當然包括資金供給和需求信息、信用評價信息的易獲得性，也包括為個人做出合理且符合個人偏好的借貸決策的“智能助手”，而這個“智能助手”也許就是銀行在數(shù)字化環(huán)境下的角色。賦能個人意味著個人有能力承擔金融風險，而銀行未必再需要集中承擔金融風險，銀行可以因此而真正成為資金融通過程中的服務(wù)者，也形成供需兩端更為對稱的風險承擔模式（見圖2），這也是直接融資模式的最大化實現(xiàn)方式。

圖2所示的這種匹配與目前頻繁“暴雷”甚至被取締的P2P模式有著本質(zhì)的區(qū)別，P2P匹配的是交易需求，在風險防控方面有明顯不足，有些P2P平臺甚至嚴重缺乏基本風控措施；而上面的這種數(shù)字化條件下的匹配，其本質(zhì)上匹配的是風險，將資金需求方的風險水平與資金供給方的風險偏好進行匹配，這是基于精確的客戶畫像、風險畫像的“撮合”，而非簡單的資金上的“撮合”。

在數(shù)字化背景下，國家的經(jīng)濟政策，尤其是對微觀經(jīng)濟運行具有直接指導、調(diào)控目的的金融政策、信貸政策也是會逐漸數(shù)字化的，監(jiān)管科技的發(fā)展方向也是如此。“智能助手”的形式更易于將國家政策作為變量引入其模型中，實現(xiàn)國家微觀政策真正在微觀層面的數(shù)字化執(zhí)行。

數(shù)字化時代的經(jīng)濟模式由于技術(shù)對個人能力提升的持續(xù)支持，很可能是具有高度自主能力的“自+”經(jīng)濟模式，在這種條件下，普惠金融的解決方案之一也許正是在信用評價信息充分且易獲得的前提下的金融風險分散化方案，也可以稱之為“自金融”，是一種廣泛的基于風險偏好和風險有效度量的金融交易撮合（而非集中的、窄偏好區(qū)間金融資源分配），一種代表更多選擇權(quán)和自主交易的銀行業(yè)務(wù)模式。

基于風險匹配資金的金融業(yè)務(wù)模式能夠覆蓋大部分的資金供需關(guān)系，而它無法覆蓋的是在一般商業(yè)邏輯下無法滿足的需求，也即市場機制不能解決，需要財政、公益等非商業(yè)邏輯主體進行綜合考量的部分。 

數(shù)字貨幣可能更支持這種業(yè)務(wù)模式。我國央行對法定數(shù)字貨幣（DC/EP）的公開介紹中已經(jīng)明確指出，法定數(shù)字貨幣可脫離傳統(tǒng)銀行賬戶實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)移，使交易環(huán)節(jié)對賬戶的依賴程度大為降低，可以像現(xiàn)金一樣易于流通。

那么，人們對銀行的需求則將從支付便利、資金安全轉(zhuǎn)變?yōu)閱渭儗κ找娴淖非?。廉價資金越來越難以獲得，從而使銀行不得不將存款業(yè)務(wù)向理財方向轉(zhuǎn)變。這種轉(zhuǎn)變最終可以變成上文所述的業(yè)務(wù)模式，這樣銀行能夠擺脫資金成本、信用擴張帶來的負擔，而信貸資金實際擁有方則可能獲得更高收益。這種“雙贏”會形成資金供給方的風險偏好多樣化，也許能夠進一步提升金融資源配置效率。 

這種業(yè)務(wù)模式將會改變信用風險的承擔模式，也使銀行真正將重心回歸到金融服務(wù)上，回歸到服務(wù)實體經(jīng)濟上。銀行對自身業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變的思考不應(yīng)當?shù)戎鴶?shù)字貨幣的降生、擴散再開始，而應(yīng)當從現(xiàn)在開始充分、大膽地面向數(shù)字化未來進行思考。

3技術(shù)影響下的銀行業(yè)務(wù)變化分析

本文將銀行的業(yè)務(wù)的主要分類如下： 

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及其延伸業(yè)務(wù)：存款、信貸、信用卡、支付結(jié)算、貿(mào)易融資、客戶資產(chǎn)管理。

以資產(chǎn)增值為目標的業(yè)務(wù)：投資理財。 

中間業(yè)務(wù)：代理、資金監(jiān)管、托管、投資銀行、金融市場（代客部分）。

經(jīng)濟學理論中，在討論發(fā)展問題時，一般會在短期內(nèi)將技術(shù)視為限制因素，而在長期則將其視為變量，熊彼特的經(jīng)濟理論中更將技術(shù)視為創(chuàng)新因素。對于以上金融業(yè)務(wù)，在僅以可信連接、信用信息易獲得、數(shù)字貨幣為前提的情況下，部分技術(shù)的創(chuàng)新就可以推動業(yè)務(wù)本身發(fā)生巨大變化。

（1）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)及其延伸業(yè)務(wù) 

數(shù)字貨幣對存款、信貸、支付結(jié)算的影響本處不詳細闡述，從這三項基本業(yè)務(wù)延伸出去，貿(mào)易融資、客戶資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)也會隨之改變。貿(mào)易融資中復雜的產(chǎn)品體現(xiàn)的都是信息不可信、交易對手不可信帶來的風險，而這些風險的降低會直接改變產(chǎn)品形態(tài)。 

信用卡也面臨改變，Capital One在信用卡方面的實踐證明了信用卡不是一個單純從貸款視角出發(fā)的業(yè)務(wù)，而是如何提供更好的消費便利和返利，而卡本身作為介質(zhì)存在的基礎(chǔ)也已經(jīng)動搖，招行已經(jīng)在大范圍嘗試無卡業(yè)務(wù)。

（2）以資產(chǎn)增值為目標的業(yè)務(wù) 

投資理財依然符合客戶需要，但是從模式上講，它相當于基于現(xiàn)金的貸款，不具備信用創(chuàng)造功能，跟存貸款業(yè)務(wù)“攬存、放貸、收息”的模式不一樣。

（3）中間業(yè)務(wù) 

中間業(yè)務(wù)多是在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展出來的，比如代理類業(yè)務(wù)、資金監(jiān)管業(yè)務(wù)等，這些業(yè)務(wù)如果以數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)開展，可以在不使用賬戶的情況下，靠智能合約類技術(shù)完成，非常具有自金融的潛力。其實，在信息可信可追溯、平臺可監(jiān)督的條件下，智能合約很有可能成為一種金融服務(wù)類應(yīng)用的簡易形態(tài)，而非區(qū)塊鏈獨有的技術(shù)，它是一種設(shè)計理念而非特定的技術(shù)形態(tài)。如果沿著這種趨勢發(fā)展，這些業(yè)務(wù)未來的經(jīng)營限制也可能逐漸放寬，因為這類業(yè)務(wù)的風險主要是服務(wù)提供者的信譽，并不需要有充足的資金作為服務(wù)基礎(chǔ)。

托管業(yè)務(wù)當前已經(jīng)比較專業(yè)，領(lǐng)先機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模一般比較龐大，良好的信譽和清算能力是其開展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。但清算能力有發(fā)生改變的可能，區(qū)塊鏈技術(shù)可能會給結(jié)算業(yè)務(wù)帶來改變，并最終影響到清算模式，到時托管整體的業(yè)務(wù)模式也可能會為之一變。 

投資銀行業(yè)務(wù)中債券承分銷業(yè)務(wù)實際上利用的是銀行的籌資能力，本文假定的3個技術(shù)條件未必會讓債券承分銷業(yè)務(wù)發(fā)生較大的業(yè)務(wù)形態(tài)變化，尤其是較大規(guī)模的債券承分銷業(yè)務(wù)，但是對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的改變卻可能很大。畢竟，區(qū)塊鏈技術(shù)有可能通過Token等鏈上方式替代現(xiàn)有的證券形式，而區(qū)塊鏈帶來的可信連接有可能大幅簡化證券化過程，甚至使證券化也朝向有“AI審計”背書的企業(yè)“自金融”方向發(fā)展，使可證券化資產(chǎn)的種類增加，規(guī)模則有可能更為小而分散。

金融市場業(yè)務(wù)中的代客交易，銀行目前更多利用的是市場資格和席位優(yōu)勢開展的，而自營部分的基礎(chǔ)是其自有資金，尤其是在錯配中暫時處于閑置狀態(tài)的資金，這部分與客戶服務(wù)無關(guān)。但如果銀行頭寸的模式發(fā)生變化，自營業(yè)務(wù)的開展前提就會發(fā)生變化，這同樣會受到數(shù)字貨幣對銀行基本業(yè)務(wù)模式的影響。

綜上，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展，客戶的自金融能力會逐步增強，金融資源的配置方式也可能出現(xiàn)變化。雖然上述分析不夠嚴謹，詳細討論每一類業(yè)務(wù)的細節(jié)問題也超出筆者的能力，但是從這些“粗淺”的分析中讀者應(yīng)該已經(jīng)能看出，僅依靠部分領(lǐng)域的技術(shù)進步，現(xiàn)有銀行業(yè)務(wù)體系就已經(jīng)有發(fā)生較大轉(zhuǎn)變的可能。

從上述分析中也可以看出，要想應(yīng)對數(shù)字化挑戰(zhàn)，現(xiàn)有大型金融機構(gòu)要確保戰(zhàn)略方向正確，并善加利用已經(jīng)取得的優(yōu)勢和掌握的資源，將其轉(zhuǎn)化為先機，以保持主動；而中小銀行在潛心探索數(shù)字化的過程中，也可以考慮在專業(yè)化領(lǐng)域的選擇上多下功夫。 

對數(shù)字化銀行業(yè)務(wù)模式的展望需要有一定依據(jù)，但也要敢于打開思路，就好比沒有蒸汽機的時代，你無法想象今天的貨運能力，但是已經(jīng)看到了電燈的光亮，就該去努力拓展電能的應(yīng)用。畢竟，行業(yè)的興衰更迭是從來不考慮從業(yè)者的主觀愿望的。 

以上內(nèi)容摘自《銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型》一書，經(jīng)出版方授權(quán)發(fā)布。

文章來源：銀行科技研究社 ，作者：付曉巖；

【數(shù)商云www.zhimaihui.cn】致力于提供企業(yè)級的電商系統(tǒng)服務(wù)，長期為大中型企業(yè)打造數(shù)據(jù)化、商業(yè)化、智能化的網(wǎng)上商城系統(tǒng)解決方案，同時我們還提供B2B電子商務(wù)平臺、B2B2C多用戶商城系統(tǒng)、B2C電子商務(wù)系統(tǒng)、跨境進口電商平臺、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)、新零售電商平臺、直播電商系統(tǒng)等一系列系統(tǒng)定制開發(fā)服務(wù)。