距離雙十一僅剩十多天，物流板塊個(gè)股早早就有表現(xiàn)。自9月1日到10月25日以來，韻達(dá)股份的累計(jì)漲幅超過18%，申通快遞累計(jì)漲幅為0.59%，圓通速遞的累計(jì)漲幅則超過15%。據(jù)中國電商研究中心主任曹磊表示，今年雙十一全網(wǎng)的銷售規(guī)模預(yù)計(jì)將首次突破2000億元，實(shí)現(xiàn)歷史性跨越。

回首2016年雙十一，全網(wǎng)銷售額突破1700億元，創(chuàng)歷史新高。其中，天貓雙十一實(shí)現(xiàn)銷售總額突破1200億元，同比增長32.25%。2016年雙十一全網(wǎng)包裹數(shù)量10.7億件，同比增長57.82%，2010年至2016年復(fù)合年均增長率(GAGR)高達(dá)46.11%。雙十一全網(wǎng)包裹數(shù)量約為快遞行業(yè)全年業(yè)務(wù)量的3%，從增速情況來看，雙十一的整體增速下降，特別是2017下半年隨著互聯(lián)網(wǎng)整體紅利的下降，流量越來越貴，預(yù)計(jì)增速下降為25%-30%左右的增速。受單個(gè)包裹均價(jià)上漲的影響，國內(nèi)訂單的增速將低于銷售額的增速，雙十一期間，倉儲及配送還將持續(xù)承壓。

而今年雙十一的主要看點(diǎn)在于“雙線模式”的融合，線上線下互動促銷，預(yù)計(jì)2017年力度將大幅高于去年，其中需要關(guān)注的是海外購。近年來伴隨消費(fèi)升級，進(jìn)口零售業(yè)務(wù)成為電商們新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，2017年上半年，我國跨境電商平臺零售進(jìn)口達(dá)到938.2億元，環(huán)比增長17.6%。與此同時(shí)，跨境電商領(lǐng)域的行業(yè)競爭格局相對分散，容易形成新的標(biāo)的。

因此，中泰證券建議重點(diǎn)配置電商標(biāo)的，重點(diǎn)推薦南極電商、跨境通(002640,股吧)，跨境出口電商可以關(guān)注潯興股份(002098,股吧)，雙線模式重點(diǎn)推薦蘇寧云商(002024,股吧)。

跨境電商板塊相關(guān)公司三季度業(yè)績預(yù)告情況：

數(shù)據(jù)來源：Wind資訊

雙十一期間，跨境電商網(wǎng)站及各品牌廣告投放力度會加大。根據(jù)Criteo數(shù)據(jù)，廣告CPM（千人成本）在雙十一前10天已開始上漲，雙十一當(dāng)天達(dá)到平日的230%。

整合營銷模式升級，提升互動體驗(yàn)和消費(fèi)轉(zhuǎn)化。隨著網(wǎng)購人口紅利結(jié)束，電商從精細(xì)化運(yùn)營階段進(jìn)入需求營銷驅(qū)動階段。整合營銷模式更為多元，技術(shù)提升使得千人千面的智能營銷得以實(shí)現(xiàn)，而社交電商、網(wǎng)紅直播、VR體驗(yàn)式營銷、AR紅包等也提高了用戶的互動體驗(yàn)。電商平臺以自建或合作方式搭建電商+內(nèi)容+社交的體系，以內(nèi)容導(dǎo)購、粉絲營銷和場景化購物、品牌IP化迎合年輕群體消費(fèi)趨勢。電商代運(yùn)營亦將分享盛宴。隨著垂直電商平臺化、流量紅利消退以及海外品牌進(jìn)駐，專業(yè)代運(yùn)營成為品牌發(fā)力電商渠道的一大選項(xiàng)。

10月17日，國內(nèi)電商巨頭之一的京東就召開了雙十一的發(fā)布會，并打出了“無界營銷”的玩法。京東無界營銷共有六大板塊：京東超級品牌日、開普勒、東聯(lián)計(jì)劃、京X計(jì)劃、市場朋友、京騰無界零售解決方案。京東聯(lián)手近200個(gè)平臺，有20多種不同的購物場景，以滿足消費(fèi)者或商家的購物以及展示的需求。

蘇寧日前也在南京召開了O2O購物節(jié)媒體見面會，聯(lián)動線上和線下，為消費(fèi)者帶來全渠道的場景化、智能化和個(gè)性化消費(fèi)。此外，蘇寧還在會上發(fā)布了機(jī)器人“旺寶”，這款機(jī)器人借助大數(shù)據(jù)，能在實(shí)體環(huán)境中識別顧客身份，主動詢問顧客需求，并根據(jù)顧客需求進(jìn)行商品推薦，這讓線下購物變得更加豐富有趣。如此可見，雙十一營銷大戰(zhàn)是多么的激烈，各大傳媒也是受益匪淺。

中泰證券重點(diǎn)推薦傳媒板塊中的分眾傳媒、華揚(yáng)聯(lián)眾，建議關(guān)注藍(lán)色光標(biāo)(300058,股吧)、科達(dá)股份(600986,股吧)。

分眾傳媒：生活圈媒體龍頭，受益雙十一前夕天貓等加大電梯廣告投放；傳統(tǒng)行業(yè)廣告主轉(zhuǎn)向線下品牌廣告、提升長期需求空間，點(diǎn)位擴(kuò)張及刊掛率提升空間仍大，減持通過大宗交易逐步消化。預(yù)計(jì)2017/2018年EPS分別為0.45/0.53元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2017/2018年25/21倍PE。

華揚(yáng)聯(lián)眾：互聯(lián)網(wǎng)營銷龍頭，海外拓展及廣告主加碼互聯(lián)網(wǎng)助力快速增長，參股投資產(chǎn)業(yè)鏈推進(jìn)服務(wù)能力升級，雙十一買斷式銷售業(yè)務(wù)有望放量。預(yù)計(jì)2017/2018年EPS分別為0.84/1.08元（由于公司壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策偏謹(jǐn)慎，依照業(yè)內(nèi)多數(shù)公司同口徑下利潤規(guī)模應(yīng)明顯高于當(dāng)前）。

科達(dá)股份：上半年數(shù)字營銷快速增長，戰(zhàn)略重新梳理蓄勢待發(fā)。預(yù)計(jì)2017/2018年EPS分別為0.56/0.66元。

藍(lán)色光標(biāo)：收購海外上市平臺加速全球化，布局智能營銷利好長期發(fā)展。

文章來源：和訊網(wǎng)

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